Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать?

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Что такое волатильность

Доброго времени суток всем. Вчера ощущала себя в роли какой-то учительницы для одного клиента нашей компании.

Ну это такое чувство у меня было от процесса нашего общения. Не удивлюсь, если он тот еще любитель ролевых игр.

В процессе нашего импровизированного урока рассказывала ему, что такое волатильность и какое главное значение этого важного финансового показателя. Решила в обязательном порядке и для вас, дорогие читатели, повторить все материалы по этой интересной теме. Так что устраивайтесь поудобнее и приступаем.

Что такое волатильность и чего от неё ждать

Волатильность имеет как минимум два основных значения: математическое и «житейское». Математическая волатильность — вещь довольно сложная, здесь я её описывать не буду.

Желающие могут почитать о ней, но предупреждаю: надо знать, что такое среднеквадратичное отклонение и не пугаться дробей с корнями.

Важно!С «житейским» вариантом волатильности всё проще. Под ним обычно понимается «размах колебаний» бумаги или индекса. Скажем, если в течение недели акция двигалась в пределах плюс-минус 2% от цены закрытия пятницы, то это невысокая волатильность. А если то падала на 10%, то росла на 15%, то волатильность — очень высокая.

При этом надо учитывать понятие тренда. Акции часто движутся в рамках тренда, т.е. более-менее устойчиво в определённом направлении — вверх или вниз, а то и «вбок».

Поэтому если акция «должна была» упасть за неделю на 3%, а на самом деле колебалась от +1% в начале недели до -5% в конце, постепенно снижаясь, то волатильность в данном случае не очень высока.

По-другому говоря, мы можем определить волатильность как степень случайных (т.е. вызванных какими-то разовыми событиями) колебаний рынка, сдвигающих акцию с тренда.

Если аналитики и комментаторы не ударяются в математические подробности, то они говорят именно об этом.

Что нам даёт знание (точнее, предположение), что волатильность «будет повышенной»? Возможны два варианта.

Если вы не собираетесь в ближайшие дни инвестировать новые средства или продавать акции, то можно расслабиться и смотреть, как корёжит спекулянтов, пытающихся эту волатильность «ловить».

Если же вам по какой-то причине остро необходимо войти в рынок или выйти из него «прямо сейчас», то в роли этих спекулянтов окажетесь вы.

Совет!Это значит, что придётся тщательно, по несколько раз в день смотреть на рынок, думать, читать аналитику и разговаривать со своим брокером, чтобы купить (или продать) бумаги по «правильной» цене.

При этом стоит понимать, что акцию, на которую вы нацелились, может «бросать» вверх и вниз очень крепко — на несколько процентов в день.

Ваша задача — не поймать идеальный момент для сделки (всё равно не получится), а совершить эту сделку на уровне тренда или, по возможности, несколько лучше. После чего не обращать внимание на дальнейшие колебания.

И ещё раз напомню, особенно для новых читателей, что мы здесь ведём речь об инвестициях непрофессионалов — обычных людей, у которых есть некоторые сбережения. И рассматривать разумность того или иного поведения стоит именно с этой точки зрения.

Конечно (и в данном случае тоже) тактика спекулянтов будет совершенно другой, тактика активных трейдеров, совершающих сделки десятки раз в день, — третьей.

Но для инвестора, ориентированного на многомесячные или даже многолетние вложения, ловить лишний процент цены — дело бессмысленное.

Источник: http://finvopros.com/superinvestor.ru/archives/714

Почему цена Ваших опционов может быть менее устойчива, чем одноногая утка?

Некоторые трейдеры ошибочно верят, что волатильность напрямую зависит от наличия тренда в цене акции. А вот и нет.

Внимание!По определению, волатильность — просто величина, на которую цена акции колеблется, без оглядки на направление этих колебаний.

Как индивидуального трейдера, Вас должны волновать только два вида волатильности — историческая волатильность и подразумеваемая волатильность.

(Если только Ваше настроение не становится слишком волатильным в моменты, когда торговля идет из рук вон плохо — в этом случае у Вас есть еще один повод для волнения.)

Историческая волатильность определяется в учебниках как «среднегодовое стандартное отклонение предыдущих движений цены акции».

Чтобы не утомлять Вас и не вынуждать чувствовать себя олухом, давайте просто скажем так: волатильность — это насколько цена акции колеблется день ото дня на протяжении последнего года.

Даже если стодолларовая акция через год будет стоить ровно $100, ее историческая волатильность может быть очень и очень велика. Вполне вероятно, что за этот год эта акция успела постоить в какой-то момент $25, а в какой-то момент все $175.

И если в этот период времени имелись значительные ежедневные колебания цен, это также может оказать влияние на итоговое значение исторической волатильности этой акции.

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Историческая волатильность двух разных акций

Этот график показывает нам изменения цен двух различных акций на интервале в 12 месяцев.

Важно!Обе они начали свою жизнь в этом периоде по $100 и по той же цене в $100 ее закончили. Тем не менее, голубая линия демонстрирует куда большую историческую волатильность, чем черная.

Подразумеваемая волатильность не базируется на исторических данных о цене акции. Наоборот, это та величина волатильности, которую рынок «подразумевает» под будущей волатильностью акции исходя из текущих изменений цены самого опциона.

Как и историческая, подразумеваемая волатильность рассчитывается относительно интервала в 1 год. Но она обычно куда более интересна для опционных трейдеров, чем историческая, потому что ориентирована на будущее.

Основываясь на рыночных фактах и слухах, цена опциона начинает меняться. Если приближаются отчеты о прибылях или важные судебные решения, трейдеры изменяют способы торговли определенными опционами.

Это заставляет цены этих опционов двигаться вверх или вниз, причем зачастую независимо от движений цены самой акции.

Держите в уме, что при этом меняется не внутренняя стоимость опциона, а только его временная стоимость.

Причина, по которой меняется временная стоимость — изменения в ожиданиях (прогнозах, предсказаниях) будущих движений цены самой акции. Подразумеваемая волатильность при этом может быть выделена из цены опциона.

Фактически, если на какую-то акцию не торгуются опционы, нет и способа посчитать для нее подразумеваемую волатильность.

Подразумеваемая волатильность и цены опционов

Подразумеваемая волатильность — динамически меняющаяся величина, основанная на активности рыночных участников.

Совет!Обычно, когда она увеличивается, цена опциона тоже растет, при условии, что остальные параметры остаются неизменными.

Таким образом, когда подразумеваемая волатильность акции увеличивается после имевшей место сделки с опционом, это хорошо для держателя опциона и плохо для его продавца.

И наоборот, когда подразумеваемая волатильность падает после совершенной с опционом сделки, цена опциона также упадет. Это хорошо, если Вы — продавец этого контракта и плохо, если Вам его продали.

Подразумеваемая волатильность выражена в процентах от цены акции и отражает единичное стандартное отклонение цены от среднегодового курса.

Для тех, кто спал на лекциях по матстату: акция должна прожить в интервале «текущая цена плюс-минус одно стандартное отклонение» 68% времени в течение следующих 12 месяцев.

В интервале «плюс-минус два стандартных отклонения» акция должна провести за следующий год 95% времени, в интервале «плюс-минус три…» — 99% и так далее.

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Нормальное распределение цены акции

В теории, с вероятностью 68% акция, торгующаяся сейчас по $50 с подразумеваемой волатильностью 20%, будет стоить между $40 и $60 в течение сдедующих 12 месяцев.

Внимание!Также существует по 16% вероятности для случаев, когда цена будет выше $60 или ниже $40. Но помните — ключевое слово тут «в теории», потому что подразумеваемая волатильность — не точная наука.

Давайте уделим больше внимания движениям величиной в одно стандартное отклонение. На графике они отражены пунктиром, как бы разделяющим участки «вероятно» и «не очень-то вероятно».

Например, представьте, что акция XYZ торгуется по $50, а подразумеваемая волатильность при этом составляет 20%.

Это говорит нам о том, что большинство участников рынка согласны с тем, что одно стандартное отклонение цены за следующий год составит плюс-минус $10 (поскольку 20% от $50 как раз и будет $10).

Итак, вот в чем суть примера: участники рынка предполагают, что с вероятностью 68% в течение следующих 12 месяцев цена акции будет болтаться где-то между $40 и $60.

Кроме того, это также означает, что с вероятностью 32% цена акции за указанный период выберется из указанного диапазона. 16% — вероятность роста выше $60, 16% — вероятность падения ниже $40.

Очевидно, знание вероятности того, что акция до момента экспирации опциона будет жить внутри определенного диапазона цен, очень важно для принятия решения — какой опцион Вы хотите купить или продать и какую стратегию при этом будете использовать.

Не забывайте — подразумеваемая волатильность основывается на взаимном соглашении участников рынка, и это вовсе не безотказный инструмент прогноза дальнейшего движения цены акции.

В конце концов, Нострадамус с его способностями был бы самым лучшим биржевым трейдером.

Что было раньше — курица или яйцо?

Если посмотреть на формулу ценообразования опционов, Вы увидите в ней такие переменные, как текущая цена акции, цена страйка, срок истечения контракта, ставка кредита, дивиденды и подразумеваемая волатильность. Все они оспользованы при расчете цены опциона.

Важно!Маркетмейкеры используют подразумеваемую волатильность как важный фактор при определении того, какова должна быть теоретическая цена опциона.

Тем не менее, Вы не можете посчитать величину подразумеваемой волатильности, не зная цены опциона.

Поэтому некоторые трейдеры утверждают, что имеет место парадокс типа «яйца и курицы» — что же из них появляется раньше, подразумеваемая волатильность или цена опциона?

В реальности в этом не так сложно разобраться. Обычно, опционные контракты «на деньгах» торгуются наиболее активно в каждый экспирационный месяц.

Тем самым маркетмейкеры могут позволить спросу и предложению самостоятельно определить справедливую цену для опционного контракта «на деньгах».

После этого, когда цена уже установлена, подразумеваемая волатильность становится всего лишь недостающей величиной в формуле. Вычислить ее можно методами обычной школьной алгебры.

Раз уж подразумеваемая волатильность определена для контрактов «на деньгах» в любом заданном месяце, маркетмейкеры могут использовать модели ценообразования и для других уровней страйка, которые торгуются менее активно.

Поэтому Вы обычно и видите различные значения подразумеваемой волатильности для разных страйков и месяцев экспирации.

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Элементы ценообразования опционов

Перед Вами вся необходимая информация для расчета цены опциона. Вы можете решать это уравнение относительно любой составляющей его переменной (например — подразумеваемой волатильности), если Вам уже известны все остальные величины.

Ну, а сейчас обратим свое внимание на подразумеваемую волатильность опционов «на деньгах» тех месяцев экспирации, которыми Вы желаете торговать.

Совет!Поскольку опционы «на деньгах» традиционно торгуются наиболее активно, они в самую первую очередь отражают ожидания игроков относительно того, что будет происходить с ценой базового актива в будущем.

Это всё не освобождает Вас от необходимости слежения за такими ожидаемыми событиями, как слияния, поглощения или слухи о банкротстве.

Если что-либо из этого списка имеет место, это может спутать все карты и внести изрядную долю неопределенности в торговлю, что в свою очередь приведет к непредсказуемым последствиям (и зачастую — потерям)

Определение движения цены акции в ближайшем будущем

Как уже упоминалось выше, подразумеваемая волатильность может помочь Вам измерить вероятность того, что цена акции останется вблизи определенной цены в ближайший год.

Теперь Вы можете задать резонный вопрос: «Это всё классно, но я же не торгую 12-месячными опционами! Как может подразумеваемая волатильность помочь мне в краткосрочной торговле?»

Отличный вопрос! Большинство широко торгуемых опционов — краткосрочные, от 30 до 90 календарных дней.

Вот вам быстрая и грубая формула для того, чтобы посчитать стандартное отклонение цены для любого срока жизни Вашего контракта — независимо от его продолжительности.

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Быстрая грубая формула для подсчета стандартного отклонения цены акции за период жизни опциона

Помните — этот быстрый и грубый способ не дает Вам 100% точности, в основном из-за использования нормального закона распределения вместо лог-нормального (об этом мы уже писали раньше).

Они почти идентичны для понимания концепции подразумеваемой волатильности и получении грубой оценки размера вероятного диапазона цен акции до срока экспирации опциона.

Теоретический и реальный мир

Чтобы быть успешным опционным трейдером, Вам не только нужно быть асом в угадывании направления движения цены акции (или отсутствия этого движения), Вам еще важно точно предсказать время этого движения.

Внимание!Тогда, когда Вы сделаете свой прогноз, понимание концепции подразумеваемой волатильности поможет Вам в определении возможного диапазона движения цен акции.

Нельзя переоценить значение того, что подразумеваемая волатильность — это то, что участники рынка ожидают от акции в теории. А как известно, реальный мир не всегда действует согласно теоретическим предпосылкам.

Во время кризиса в 1987-м рынок сделал движение на 20 стандартных отклонений. В теории, вероятность такого события выражалась одной к миллиарду.

Но в реальности это случилось. И не так много трейдеров почувствовали приближение этого события.

Хотя и не на 100% точно, но подразумеваемая волатильность может быть полезна.

Поскольку торговля опционами вообще не самое простое дело, мы пытаемся получить преимущество из каждого кусочка информации, которую нам дает рынок.

Нормальный закон распределения против лог-нормального

Все модели опционного ценообразования предполагают «лог-нормальное» распределение цены тогда как в этом разделе мы использовали просто «нормальное» распределение для упрощения расчетов.

Как Вам известно, цена акции не может упасть ниже нуля, тогда как вырасти может теоретически бесконечно. Например, вполне очевидно, что 20-долларовая акция может вырасти на $30, но не может упасть на $30.

Важно!Движение вниз прекратится на отметке ноль долларов. Нормальный закон распределения не рассчитан на такую «особенность», в его рамках цена акции может двигаться в любом направлении с одинаковой легкостью.

В лог-нормальном законе распределения движение на одно стандартное отклонение вверх может быть больше, чем одно стандартное отклонение вниз, особенно если мы движемся дальше в будущее. Так получается из-за большего потенциального диапазона для роста, чем для падения.

Если Вы не были отличником в теории вероятности и математической статистике, Вы возможно даже не заметите разницы. Но как следствие, примеры в этом разделе не точны на 100%, и мы обязаны это отметить.

Источник: http://finvopros.com/aboutoptions.ru/basics/detail6444.html

О волатильности простыми словами

Каждый актив финансового и биржевого рынка имеет свою цену, которая может изменяться по разным причинам.

Именно на разнице в цене акций, валют, драгоценных металлов и сырья зарабатывают трейдеры. Если бы стоимость перечисленных ценностей не изменялась, то такого явления как биржа не существовало бы вообще.

Профессиональный трейдер должен не только понимать суть всех биржевых терминов и инструментов, но и уметь использовать их в повседневной работе.

Одним из основополагающих понятий финансового рынка является параметр волатильность (изменяемость), на котором базируются все инвестиционные прогнозы.

Волатильность рынка Форекс — это диапазон изменяемой цены конкретного актива, фиксируемый в определённый промежуток времени (день, месяц, неделя, год). Именно этот показатель предоставляет возможность делать прогнозы и ставки с учётом предыдущих колебаний стоимости.

Совет!Существуют такие понятия, как волатильность облигаций, валюты, драгоценных металлов, акций и т.д. С учётом этих показателей трейдеры могут отдавать предпочтения наиболее перспективным активам и валютным парам.

Чтобы сразу понять, что такое волатильность, достаточно представить себе изменение стоимости российского рубля за последний месяц по отношению к доллару, которое, к примеру, составило 5%. Именно эти 5% и называются волатильностью рублёвой валюты.

Приведенная в примере волатильность рубля особенно ярко проявилась в начале экономического кризиса (2014 г.), когда за год этот показатель составил около 50%, позволив прозорливым трейдерам заработать миллионы на стремительном росте американского доллара и евро.

Разновидности

Этот финансовый параметр можно условно разделить на следующие две категории:

  • актуальная или историческая волатильность цен – реальное изменение стоимости актива за прошедший промежуток времени;
  • потенциальная или ожидаемая волатильность – прогнозируемый диапазон колебания цены, позволяющий делать ставку на наиболее выгодный вариант. Этот показатель вычисляется на основе сиюминутной стоимости актива в ожидании падения или роста цены с учётом исторической волатильности.

Опытные трейдеры умеют максимально точно рассчитать ожидаемую волатильность, делая ставки на самых перспективных позициях. Чем больше этот показатель, тем выше вероятность хорошего заработка.

Применительно к валютным парам

Волатильность валютных пар — это диапазон колебания стоимости соответствующих валют за единицу времени.

Чтобы вычислить этот показатель, достаточно открыть график с тайм фреймом D1 и оценить расстояние от высшей и нижней позиции одной «свечи» в пунктах.

Под «свечой» в данном случае понимается промежуток с максимальной и минимальной ценой валютной пары за определённый период, в данном случае за один биржевой день.

Если далее оценить недельный график, то показатель изменяемости будет иметь другое значение.

В финансовом мониторинге, как правило, применяется средняя волатильность, вычисляемая как среднее арифметическое показателей выборки «свечей».

Внимание!Приведённая в примере волатильность валюты предоставляет возможность прогнозировать рост или падение стоимости с учётом предыдущих значений.

Перспективность валютной пары оценивается с помощью вычисления отношения дневной волатильности к спреду – лучшей цене на продажу/покупку валюты в конкретный промежуток времени.

Что такое индикатор волатильности

Чтобы провести такую оценку используются специальные инструменты – индикаторы волатильности, представленные следующими популярными разработками:

ATR (Average True Range) – самый простой и наглядный индикатор, демонстрирующий среднее текущее минимальное и максимальное значение стоимости валютной пары.

Чтобы применить этот инструмент достаточно открыть актуальный дневной график и наложить на него данные ATR, например, за 100 дней. Индикатор растёт, когда изменчивость активизируется и падает при её пассивности.

Линии Bollinger Bands – эта инфографика отражает изменчивость цены валютной пары с ограничением диапазона колебания стоимости.

Если такие полосы в течение длительного времени представлены в виде узкого коридора, с большой долей вероятности в ближайшее время можно ожидать взлёта или падения курса.

CCI – этот инструмент позволяет определить оптимальные точки выхода и входа в сделки с помощью оценки падающих и взлетающих «свечек» ( «бычьих» и «медвежьих»).

Важно!Существует ещё несколько широко известных индикаторов волатильности, работающих самостоятельно или в паре с другими приложениями.

Досконально изучив все нюансы и понятия, связанные с волатильностью, можно существенно повысить вероятность заключения удачных сделок.

Только комплексный подход к торговле на бирже Форекс способен обеспечить стабильный успех вашей деятельности.

Источник: http://finvopros.com/www.avatrade.ru/education/trading-for-beginners/chto-takoe-volatilnost

Главный соратник трейдера

Ни для кого не секрет, что валютный рынок не стоит на месте. На нем постоянно происходят какие-то движения. В профессиональной среде такие колебания называют волатильность.

Т.е. волатильность валютного рынка это некий статистический показатель, который характеризует изменчивость цены за определенный промежуток времени.

Для трейдеров это весьма важный показатель. И это неудивительно, поскольку при выборе инструмента для работы им просто необходимо знать, каким колебаниям он подвержен. Ведь от этого может зависеть их потенциальная прибыль.

Кроме того, эта характеристика позволяет оценить и потенциальные риски от инвестирования.

Пожалуй, нет необходимости объяснять, что чем более активные движения демонстрирует та или иная валюта, тем выше возможная прибыль, но, соответственно, и выше риск понести значительные потери в случае построения ошибочного прогноза.

Совет!Чаще всего волатильность валютного рынка оценивают с помощью исторических данных, т.е. наблюдают прошлую динамику цены и, исходя из этого, делают предположение о потенциальной изменчивости.

Такой подход объективно обусловлен, ведь даже начинающий трейдер знает закон рынка «история повторяется», который и позволяет выстраивать прогнозы на будущее, изучая прошлое поведение цены.

В арсенал современного аналитика входит целый ряд инструментов, которые существенно облегчают его работу, освобождая от необходимости проводить сложные расчеты.

Сегодня достаточно сделать несколько движений мышью и графики волатильности появятся на мониторе.

Но колебания цен не происходят сами по себе. Поэтому немаловажно знать, чем бывает вызвана волатильность валютного рынка. Чаще всего, наиболее сильные движения происходят под влиянием факторов фундаментально характера.

Это могут быть релизы важных экономических отчетов, решения в отношении монетарной политики, принимаемые Центробанками, какие-либо события, происходящие в политической сфере государства.

Кроме того, активность может быть спровоцирована спекулятивными или психологическими причинами, ведь рынок учитывает все.

Таким образом, при выработке своей торговой стратегии любой трейдер должен учитывать не только свои личные предпочтения, выбирать способ проведения анализа, разрабатывать систему управления рисками, но и очень тщательно подбирать инструмент для работы в соответствии с изменчивостью его цен.

Правильная оценка волатильности тоже является залогом успеха.

Источник: https://www.fxclub.org/glavnyi-soratnik-treidera-volatilnost-valyutnogo-rynka/

Что такое волатильность?

Волатильность – это характеристика отдельного финансового инструмента или рынка в целом, которая демонстрирует размах колебаний стоимости за определенный отрезок времени.

Внимание!Чаще всего выражается в процентах (относительное выражение) или в пунктах (абсолютное выражение).

Самый наглядный пример выражения волатильности – это фиксация движения цены в виде свечи.

Например, с момента открытия свечи на графике H4 (одна свеча рисуется 4 часа) и до момента ее закрытия, цена достигала минимальной отметки в 1.06679, а максимальная была равна 1.07775.

На основании разницы между данными значениями можно говорить, что волатильность финансового инструмента за 4 часа составила примерно 110 пунктов по четырехзначной котировке (1.07775 – 1.06679 = 0.01096) или 1,03% (0.01096*100/1.06679=1,027%).

Подобным образом волатильность может определяться на основании данных за различные временные промежутки, наиболее подходящие задачам трейдера или его торговой стратегии.

Например, для долгосрочного инвестирования может анализироваться волатильность за неделю или месяц, а при краткосрочных сделках – за день или час.

Общее значение

Данный показатель можно смело назвать фундаментальным для торговли, так как трейдер получает прибыль от разницы между ценой покупки и ценой продажи актива. Соответственно, чем больше волатильность, тем больше потенциальная прибыль.

Например, по одной валютной паре цена за один час прошла расстояние всего 10 пунктов, а по второй – 100 пунктов.

Важно!При одинаковом объеме сделки в первом случае потенциальная прибыль в 10 раз меньше, чем во втором. Но в то же время, при высокой волатильности, велик и потенциальный убыток, так как цена с тем же успехом может пойти против трейдера.

В целом справедлива цепочка «Высокая волатильность – Высокая потенциальная прибыль – Высокий риск» и наоборот.

Значение волатильности в деятельности трейдера можно оценить по следующим важнейшим моментам:

  1. Агрессивность торговли – чем больше цели по прибыли у трейдера, тем более высокие риски он должен брать на себя. И здесь есть два варианта – либо небольшой объем сделки и валютная пара с высокой волатильностью, либо большой объем сделки и валютная пара с низкой волатильностью.
  2. Время торговли – волатильность очень зависит от времени суток, так как в разные торговые сессии на рынке присутствует больше или меньше участников. Чем больше участников, тем больше спрос на валюту, тем выше ее волатильность.
  3. Продолжительность торговли – на валютной паре с низкой волатильностью может потребоваться несколько дней, чтобы цена изменилась на 100 пунктов, а на высоковолатильной паре – всего несколько минут. Опять же вопрос к агрессивности стиля торговли.
  4. Риск-менеджмент – как уже говорилось выше, высокая волатильность – это высокие риски потерь. Поэтому нужно верно оценивать потенциальную прибыль и потенциальный убыток на валютных парах на основании их волатильности.

Статистика

Прежде всего необходимо помнить, что волатильность – это не постоянная величина. Она зависит от множества факторов и не поддается точному прогнозированию.

Расчет производится на исторических данных, которые сформировались в сложных рыночных условиях, которые больше никогда не повторятся. Поэтому стоит относиться к показателям как к примерному ориентиру.

Также важно понимать, что самое прямое воздействие на волатильность оказывает количество участников, которые присутствуют на рынке.

Поэтому, прежде всего, стоит брать во внимание волатильность, рассчитанную по торговым сессиям. Ниже приведены усредненные данные в пунктах по наиболее популярным валютным парам.

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Усредненная волатильность по торговым сессиям

Более подробные и актуальные данные по волатильности всех финансовых инструментов можно найти на специальных сервисах, которые собирают и анализируют весь спектр информации.

Совет!Подобные проекты особенно важны для трейдеров, которые выбрали путь качественной и точно выверенной торговли, так как благодаря им можно составить наиболее ясную и комплексную картину рынка.

Таких аналитических сервисов довольно много, но наиболее известными и качественными можно назвать два следующих проекта:

  • Myfxbook.com – очень известный и качественный сервис, представляющий собой целую социальную сеть для трейдеров. Его функционал можно описывать очень долго, но сейчас речь сугубо о волатильности. Перейдя по ссылке ниже, вы попадете на страницу с информацией по волатильности всех валютных пар (по умолчанию там выбрано всего 20) по девяти временным интервалам – от одной минуты до одного месяца. Ссылка: http://finvopros.com/www.myfxbook.com/forex-market/volatility
  • Mataf.net – также хороший проект для комплексной аналитики. Наверное, единственным отличием является более наглядное представление данных в виде графиков и диаграмм. Но при этом выбор временного интервала менее гибкий и наглядный – используются недели. Ознакомиться с проектом можно по данной ссылке: https://www.mataf.net/ru/tools/02-01-volatility

Применение

Теперь вы понимаете суть данного параметра, почему он так важен , и имеете прямой доступ к самым свежим и достоверным данным. В качестве руководства к практическому применению используйте следующие правила.

Учитывайте торговые сессии – в зависимости от стиля вашей торговли для открытия сделок используйте более или менее волатильное время.

Консервативные торговые стратегии с небольшими значениями стоп лоссов будут приносить сплошные убытки на валютных парах на пике их волатильности.

При этом агрессивные стратегии с большими целями по прибыли также не будут давать плодов на слабых валютных парах, в которых просто недостаточно силы для больших движений, которые ожидаются от них.

Уровни Stop Loss и Take Profit – это правило вытекает из предыдущего и говорит о том, что при высокой волатильности сделки с маленьким значением стоп лосса будут чаще всего закрываться с убытком.

Внимание!Цена очень сильно движется в обе стороны и перед тем, как пойти в вашу сторону, она запросто может несколько раз сходить против вас.

Также стоит реалистично подходить к установке цели по прибыли на валютных парах с низкой волатильностью – если дневная волатильность равна 100 пунктам, а цена уже выросла с момента открытия на 60 пунктов, то глупо покупать валюту и ставить цель по прибыли более 40 пунктов, так как статистически потенциал цены уже на исходе.

Будьте внимательны к новостям – это, наверное, один из самых сильных факторов, влияющих на волатильность валюты. При выходе крайне важной новости цена может за несколько секунд рвануть на 100-150 пунктов в одну сторону!

И что бывает еще чаще, за 10-15 минут до самого факта выхода новости на фоне ожиданий участников рынка цена ведет себя крайне неадекватно и может двигаться в обе стороны с одинаковой силой.

Эти нюансы стоит иметь в виду при открытии сделок незадолго до выхода новостей или удержании уже открытых позиций.

В заключение можно сделать вывод, что волатильность – это главный друг при умелом обращении с ней в торговле, но при этом и главный враг, если использовать ее неправильно.

Понимайте рынок, его принципы, анализируйте и чувствуйте, когда волатильность за вас, а когда против, и тогда ваша торговля выйдет на качественно иной уровень!

Источник: http://finvopros.com/like-to-trade.ru/volatilnost/

Простыми словами про курсы валют

Если заглянуть в материалы свободной википедии, становится понятно, что волатильность – это финансовый статистический показатель (в переводе с англ. языка слово volatility – изменчивость) который характеризует изменчивость цены актива (товара, валюты и пр.).

Важно!Относится к важнейшим инструментам управления финансовыми рисками и представляет собой определенную меру за конкретный временной отрезок.

Если сказать простыми словами, волатильность – скорость колебания стоимости чего-либо (разница между наиболее высокой и самой низкой ценой).

Чаще всего при измерении используются среднегодовые показатели, которые выражаются в абсолютном (валюте) или относительном (процентах) значении от цены интересуемого актива.

Наглядно увидеть, чему равна изменчивость рубля можно из графика отношения курса американского доллара к российской валюте.

Значение в 1-2 % считается низкой волатильностью (бывает при стабильной экономике), от 10 % высокой (характерна для рыночных колебаний курса, кризисов).

При составлении экономических прогнозов термин широко используется наравне с ожидаемыми курсами валют и показателем тренда (прогнозируемым поведением цены).

Поскольку статистика – наука в какой-то степени случайная, основанная на предположениях, то статистические методы используют в том числе законы теории вероятности.

Тем не менее предсказать изменения курса доллара, учитывая текущие экономические/политические шоковые ситуации в России, можно достаточно достоверно не только на ближайшее время – сутки, неделю, но и месяцы-год вперед.

Виды волатильности:

  • Историческая – прошлое изменение прибыльности курса за определенный (исторический) промежуток времени. Определяется на основе имеющихся статистических курсовых данных валют. Помогает трейдерам в оценке возможных будущих рисков, составлении торгового плана, определении благоприятных периодов для успешной торговли.
  • Ожидаемая – отражает расчетные показатели стоимости валюты, исходя из базовых текущих значений и существующих рисков. Принимать во внимание нужно также ликвидность рынка, политические, экономические факторы, активность торговли (предложение/спрос), важные события/решения в государстве.
  • Ожидаемая историческая – история прогнозов ожидаемой волатильности за анализируемый временной период.

Для аналитиков представляет интерес волатильность рынков, товаров (от нефти и драгоценных металлов до одежды, продовольствия), ценных бумаг (облигаций, акций долговых обязательств), валют.

Совет!В расчетах фиксируются данные торгов на биржах, между организациями, через посредников и прочими способами.

Изменчивость стоимости/цены несет в себе возможные риски отрицательных последствий. Это затрагивает самые широкие сферы – от финансовых рынков до рынка активов и уровня обеспечения продовольственными запасами населения страны.

Последствия напоминают эффект домино – высокий уровень волатильности может привести к крушению международных рынков, обвалу бирж. На валютном рынке наблюдается нестабильность курса.

Резко меняющиеся цены заставляют потенциальных потребителей уменьшить расходы, что влияет на уменьшение прибыли торговых компаний. А скачки цена на продовольствие ведут к продуктовым кризисам, голоду и нищете.

Говоря об изменчивости цены рубля, во внимание принимается вторая парная валюта – чаще всего, американский доллар или евро.

Высокие колебания уровня амплитуды означают отсутствие стабильного рынка и плохо прогнозируемые ситуации. Снижение показателя, напротив, говорит о стабильности экономики, отсутствии кризисных процессов.

Слишком дорогой рубль по отношению к котировкам нефти отрицательно влияет на доходы бюджета РФ от нефтяного экспорта, выраженного в евро и долларах. При резком снижении мировой цены на нефть рубль теряет свой «иммунитет» и начинает сдавать позиции.

Основные факторы, влияющие на волатильность рубля:

  1. Изменения ключевых процентных ставок регулятора ЦБ и применяемая им политика комплексных мер.
  2. Степень кредитных рисков страны.
  3. Общемировая и внутренняя политическая/геополитическая ситуация.
  4. Введение экономических противороссийских санкций и зависимость от экспорта.
  5. Стоимость «черного золота» на международных рынках.
  6. Спекуляции/манипуляции на биржах.
  7. Сокращение фонда резервов.
  8. Отток капиталов.

Для расчета показателя нужно:

  • Сложить максимальное и минимальное значение курса рубля по отношению к интересуемой валюте, разделить пополам. Получается некая средняя величина.
  • Затем из максимального значения отнимается минимальное, цифра также делится на 2.
  • Вычисленный результат сравнивается со средней величиной и показывает абсолютную амплитуду отклонения (волатильность) валюты.

Источник: http://finvopros.com/banki-v.ru/kursy-valyut/chto-takoe-volatilnost-rublya/

Что такое волатильность курса рубля

Кризисные времена требуют повышения экономической грамотности. Среди прочего нужно знать, что такое волатильность курса рубля, от чего она зависит и к чему может привести.

Внимание!Волатильность – это одно из основных понятий современной экономики. С английского volatility переводится как «изменчивость». Таким образом, волатильность – это показатель изменчивости курсов валют.

Данный показатель используется при анализе финансовых рисков. С его помощью можно определить степень риска при использовании ряда финансовых инструментов в течение определенного периода времени.

Виды

Выделяют несколько видов волатильности.

Историческая. Это стандартное отклонение прибыльности за определенный отрезок времени. Его определяют исходя из статистических данных о колебаниях стоимости курса.

Трейдерам и людям, интересующимся курсом рубля, важно знать не только то, в каком направлении движется курс, но и с какой скоростью. Этот показатель определяет, когда курс рубля достигнет крайней черты для конкретного трейдера.

Стандартное отклонение – это величина отклонения показателя в определенный момент времени от среднего показателя. Это говорит о вероятности достижения определенного значения и о риске, связанном с курсом рубля.

Ожидаемая. Рассчитывается на основании текущей стоимости. Данный показатель основывается на предположении, что текущая рыночная цена учитывает все действующие риски. На практике учесть все возможные риски получается очень редко.

Курс рубля

Волатильность рубля – это усредненное значение колебания цены валютной пары (например, рубль/доллар или рубль/евро) в заданный отрезок времени.

Важно!В первую очередь расчет волатильности необходим трейдерам – они могут тщательнее спланировать действия на рынке и подобрать валюты с оптимальным колебанием. В результате минимизируются риски при осуществлении сделок на рынке валют.

Высокая волатильность характеризуется большими колебаниями валюты и отсутствием стабильности на рынке. Это плохо для осторожных трейдеров, тщательно планирующих каждый шаг на рынке.

При высокой волатильности валюты остаточно сложно проанализировать, какова будет прибыльность той или иной сделки. Однако такая ситуация идеальна для любителей риска, так как при удаче позволяет получить быструю и большую прибыль.

Изменчивость курса рубля может исчисляться в двух вариантах: абсолютном и относительном.

Абсолютное значение волатильности курса рубля рассчитывается также в рублях. В некоторых случаях указывается начальный курс, выглядит это примерно так: 63,5 +- 1,2 рублей. Данная цифра показывает, насколько курс рубля изменился в абсолютных единицах измерения.

Относительное значение выводит изменчивость курса в процентах по отношению к изначальному показателю.

Относительное исчисление часто используется, если необходимо сравнить волатильность нескольких валют.

Волатильность курса рубля может быть среднесрочной и краткосрочной. Если недельная историческая волатильность равна 50%, а среднегодовая – 5, значит, на данный момент волатильность резко повысилась и после прохождения пиковых значений можно ожидать возврата к усредненному показателю.

Причины

На волатильность курса рубля оказывают влияние различные факторы, как внешние, так и внутренние. Основными, но не единственными, можно считать следующие:

  • повышение либо понижение процентных ставок Центробанка;
  • экономические санкции;
  • политическая обстановка в стране и мире;
  • стоимость нефти и газа на мировых рынках.

Одним из наглядных примеров влияния внешних факторов на волатильность является изменение ключевой ставки Центробанком. К примеру, после повышения ее 16.12.2014 до 17 процентов, волатильность курса рубля взлетела до 36 процентов.

Совет!Причем мнимая волатильность доходила до 72 процентов. Сегодня комплексные меры (в том числе снижение ключевой ставки) позволили добиться снижения волатильности.

По словам экспертов, изменчивость курса рубля может снизиться до показателей сентября 2004 года, при условии, что не будет значительных колебаний котировок нефти.

Источник: http://finvopros.com/biznesklubonline.com/stati/489-chto-takoe-volatilnost-kursa-rublya/

Что такое волатильность простыми словами

Каждый из нас знает, что цены в магазине не стоят на месте. Они могут расти, или падать, хотя в большинстве случаев они все-таки растут.

Бывает, приходишь в магазин, а цена на любимую баночку пива выросла… Приходишь на следующий день, а она еще больше выросла. И тут невольно начинаешь задумываться, что за неподобство такое, почему цена растет так быстро?

И, вот, если говорить простым языком, то волатильность — это скорость, с которой растет цена на нашу баночку пива.

Измерять ее можно как в процентах, так и в денежных единицах. Если представить волатильность в виде графика, то она будет выглядеть таким образом:

Что такое волатильность, как она влияет на цену актива и как на ней заработать? Волатильность

Часто еще волатильность ассоциируют с изменчивостью цены, или с амплитудой ее движений. Это очень хорошо видно на картинке сверху.

Для финансистов она играет очень важную роль в оценке рисков. Например, если она слишком высокая, они стараются сократить объем своих операцией.

Внимание!Исходя из этого может сложиться впечатление, что волатильность — это плохо, но это не так. Ведь чем она больше, тем больше потенциальные заработки, так же как и убытки.

С другой стороны, если волатильность уменьшилась, актив (товар) перестает быть интересным, и инвесторы уходят в другие более подвижные инструменты.

Почему волатильность меняется? — Волатильность, как и цена, почти никогда не стоит на месте. Объясняется это простой формулой: спрос=предложение, и если появляется дисбаланс, цена начинает двигаться, а волатильность при этом растет.

Источник: https://sharkfx.ru/voprosy/chto-takoe-volatilnost-obyasnite-prostymi-slovami

Добавить комментарий

*

5 × четыре =