Анализ финансового состояния организации на примере ООО: формулы по балансу, расчет показателей

При составлении бизнес-плана необходимо провести анализ показателей финансового состояния организации, реализующий инвестиционный проект.

Если в рамках проекта предусматривается создание новой организации, то этот этап упускают на начальной стадии, а проводят при выходе предприятия на проектную мощность или при завершении проекта.

Анализ финансового состояния предприятия проводится:

• перед началом реализации инвестиционного проекта на действующем предприятии;
• по завершении проекта.

В первом случае нам необходимо определить финансовое здоровье организации. Ведь зачастую именно для вывода организации из кризиса и разрабатывается инвестиционный проект. Если финансовое состояние предприятия нестабильно, то при реализации проекта необходимо учитывать, что могут потребоваться дополнительные средства для финансирования текущей деятельности фирмы.

Во втором случае проводится анализ с целью определения результативности и эффективности реализуемого проекта, если главной задачей было вывести фирму из кризиса. Или же просто необходимо убедиться, что новое предприятие финансово устойчиво и способно платить по своим обязательствам.

Произвести расчет показателей финансового состояния не сложно, но как сделать их анализ?

Показатели для анализа

Для того, чтобы провести анализ финансового состояния предприятия, нам нужно рассчитать следующие показатели:

• платежеспособности — определяют возможность вашего предприятия рассчитаться по своим долгам в установленные сроки за счет выручки;
• деловой активности предприятия — это свойство финансового состояния предприятия, которое характеризуется показателями оборачиваемости оборотных активов;
• финансовой устойчивости — состояние финансов предприятия, создающее все условия и предпосылки для его платежеспособности;
• ликвидности — могут ли активы преобразоваться в деньги или быть проданы. Чем выше степень ликвидности, тем быстрее предприятие может найти средства для покрытия своих обязательств.

Для анализа нам необходимо знать динамику изменения показателей. Поэтому расчет показателей ведется за три года или больше и сводится в таблицу, где также обозначаются нормативные требования к показателям.

Показатели рассчитываются на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Методика расчета показателей является стандартной и отражена в методических рекомендациях по расчету показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Пример анализа

Когда рассчитаны показатели и сведены в таблицу, то можно приступать к их анализу. Приведем пример реального анализа финансового состояния действующего предприятия.

Платежеспособность

Таблица 1. Показатели платежеспособности

Рассчитанный показатель общей платежеспособности в 2007 году ухудшился по сравнению с предыдущим годом и составляет 1,2 месяца, но это меньше, чем в 2005 году (1,75).

Ухудшились по сравнению с 2006 годом все показатели платежеспособности, кроме коэффициента внутреннего долга, который остался равным 0. Это означает, что у предприятия нет задолженности перед персоналом и учредителями по выплате дохода.

Состояние показателей платежеспособности в целом можно охарактеризовать как положительное, так как нормативные значения составляют < 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.

Ликвидность

Таблица 2. Показатели ликвидности

В 2007 году улучшился коэффициент абсолютной ликвидности, если сравнивать его с показателями 2006 года. Произошло это  за счет увеличения денежных средств в структуре оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в 2007 году относительно 2006 года, и составляет 0,18, что меньше нормативного 0,5. А это уже может пророчить некоторые трудности для организации при необходимости срочно рассчитаться по текущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом и составляет 1,9, что приближается к нормативному. Уменьшение показателя явилось, следствием увеличения кредиторской задолженности.

Для улучшения показателей ликвидности предприятию необходимо снизить долю запасов  в структуре оборотных активов и увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также снизить кредиторскую задолженность.

Финансовая устойчивость

Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2007 году составил 0,3. Это означает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,3 рубля заемных. Это соответствует рекомендуемым значениям. Увеличение этого показателя по сравнению с 2006 годом связано с увеличением кредиторской задолженности в 2007 году.

Коэффициент автономии в динамике за анализируемый период соответствует рекомендуемым значениям. Положительные значения собственного капитала за анализируемый период свидетельствует о наличии собственных оборотных средств – главное условие финансовой устойчивости.

Анализ динамики коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в финансировании текущей деятельности.

Нулевые значения показателя долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствуют о независимости предприятия от внешних инвесторов.

Показатель доли собственного капитала в оборотных средствах составил 0,47 в 2007 году, что меньше, чем в 2006 (0,71), и соответствует уровню 2005 года (0,44). Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли в 2007 году. Показатели соответствуют рекомендованным значениям.

Деловая активность

Таблица 4. Показатели деловой активности

В таблице представлены показатели деловой активности предприятия в динамике за три года.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами дает нам сведения о продолжительности периода оборачиваемости оборотных активов. Данный показатель ухудшился по сравнению с 2006 годом и составляет 2,31 месяца.

Коэффициент оборачиваемости суммы оборотных активов показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами. Данный показатель сократился по сравнению с 2006 годом на 3 оборота, но это выше чем в 2005 году на 2 оборота.

Продолжительность периода оборачиваемости запасов дает возможность оценить скорость обращения производственных запасов. Этот показатель в 2007 году также ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 1,69 месяца, но это лучше, чем в 2005 году – 1,97 месяца.

Показатель продолжительности периода оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок расчета заказчиков перед предприятием. В 2007 году показатель несколько ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 0,39 месяца, но это в четыре раза быстрее, чем в 2005 году – 1,69 месяца.

Скорость обращения оборотных активов, которые участвуют в производственном процессе, определяет коэффициент оборотных средств в производстве. Показатель в 2007 году составил 1,7 месяца, т.е. он уменьшился по сравнению с 2006 годом и приблизился по своему значению к уровню 2005 года.

Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2007 году составил 0,61 месяца, что хуже, чем в 2006 году на 0,4 месяца, но быстрее, чем в 2005 году почти в 3 раза.

На основе анализа показателей деловой активности предприятия в динамике за 2005-2007 гг. можно сделать вывод, что в 2006 году произошло улучшение значений анализируемых показателей по сравнению с 2006 годом, однако в 2007 году значения показателей ухудшились. Это связано с различными факторами, влияющими на результаты деятельности организации:

• увеличение дебиторской задолженности, вследствие снижения платежеспособности потребителей,
• снижения объемов продаж произведенных услуг.

Эти и другие факторы повлияли на увеличение длительности оборота оборотных средств.

Краткое резюме

На основе анализа показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать вывод об устойчивом положении предприятия. Показатели соответствуют рекомендованным значениям. Но необходимо принимать меры для увеличения доходов и роста прибыли в будущем.

Более полные сведения о финансовом состоянии предприятия можно получить на основе проведения анализа финансовых результатов деятельности организации, где оцениваются показатели рентабельности, выручки, определяются факторы, влияющие на результаты работы организации.

Финансовый анализ — процесс трудоемкий и требующий участия специалистов, поэтому не стоит пренебрегать их услугами, если вы хотите получить объективные сведения о состоянии вашего предприятия и результатах реализации бизнес-проекта.

Источник: http://laudator.ru/instrument/primer-analiza-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html

Пример анализ финансового состояния компании

Одним из наиболее важных критериев оценки финансового состояния организации считается платежеспособность.

Первостепенное значение для формирования разумной финансовой политики организации на любом этапе ее развития имеют категории ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность организации выражают ее возможностью и способностью своевременно и в полном объеме осуществлять свои финансовые обязательства. Ликвидность баланса – это такое соотношение активов и пассивов, которое гарантирует своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Приводимые в таблице 3 группировки осуществляются по отношению к бухгалтерскому балансу компании ООО «Велком» .

Таблица 1. Анализ ликвидности компании ООО «Велком» (тысяч рублей)

Актив, тыс. руб.
2013
2014
Пассив,тыс. руб.
2013
2014
Платежныйизлишек или недостаток,тыс. руб.

2013
2014

Наиболее Ликвидные Активы (А1)
119
21 986,08
Краткосрочные пассивы(П1)
67 297
23 217,47
-67 178
-1 231,38

Быстрореализуемые Активы (А2)
110 124
6 056,82
Среднесрочные пассивы(П2)
80 083
38 119,51
30 041
-32 062,69

медленно реализуемые активы (А3)
35 833
28 128,91
Долгосрочные Пассивы(П3)
138 484
143 330,94
-102 651
-115 202,04

труднореализуемые активы (А4)
184 011
440 761,62
Постоянные пассивы(П4)
42 940
292265,52
141 071
148 496,10

Баланс организации считается абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, если выполняются следующие условия: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Исходя из полученных результатов можно сделать вывод о том, что баланс компании ООО «Велком» в период с 2013 года по 2014 год не является абсолютно ликвидным, а сама организация абсолютно платежеспособной, т.к. самых ликвидных активов не достаточно для покрытия краткосрочных пассивов. Данное сопоставление отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Так, платежный недостаток в 2013 года составил 67 178 тысяч рублей, а в 2014 году он снизился и составил 1 231,38 тысяч рублей. Данное обстоятельство связано с сокращением кредиторской задолженности и увеличением денежных средств.

Итак, наметилась позитивная тенденция, и к 2014 году организация уже могла погасить 94,7% своих краткосрочных обязательств, если учесть, что в 2013 году, лишь 0,18%.

Сравнивая быстро реализуемые активы и среднесрочные пассивы, характеризующие текущую ликвидность организации, свидетельствует, что в 2013 году организация обладает достаточным запасом активов для погашения краткосрочных займов и кредитов. Так, платежный излишек в 2013 году составляет 30 041 тысяч рублей.

Однако, к 2014 году ситуация резко ухудшается, т.к. платежный недостаток составляет 32 062,69 тысяч рублей. Данная ситуация в первую очередь связана с резким снижением дебиторской задолженности.

Краткосрочные кредиты и займы тоже снижаются, но их снижение менее значительное, если сравнивать его со снижением дебиторской задолженности.

Из сопоставления медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов видно, что организации не достаточно средств для покрытия долгосрочных обязательств.

Причем за 2014 год по сравнению с 2013 годом платежный недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов увеличился с 102 651 тысячи рублей до 115 202,04 тысяч рублей.

Это взаимосвязано с увеличением долгосрочных заимствований организации и снижением запасов.

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно сделать вывод о том, что организации не достаточно собственных средств для покрытия внеоборотных активов, что негативно сказывается на финансовой устойчивости компании.

Для более детального анализа ликвидности и платежеспособности организации рассчитаем коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 2.

Таблица 2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности баланса компании ООО «Велком»

Показатели и его значение
Расчетная формула
2013 год
2014 год
Оптимальное значение

1.Коэффициент абсолютной ликвидности
(А1/(П1+П2))
0,000807437
0,358447
0,2

2.Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)
(А1+А2)/(П1+П2)
0,748018727
0,46
0,8-1

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
0,991152124
0,91579
1,5-2

Итак, можно сделать следующие выводы. Рассматривая анализируемый период видно, что показатель абсолютной ликвидности в 2013 году составляет 0,08%, а к 2014 году становится равным 35,8%.

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

Можно заметить, что в 2014 году данный коэффициент достиг своего оптимального значения, что является позитивной тенденцией для ООО «Велком».

Анализируя коэффициент критической ликвидности, можно заметить, что в 2013 году данный коэффициент составляет 74,8%. Данный факт говорит о том, что 74,8% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет имеющихся денежных средств и поступлений от дебиторов.

Данный коэффициент означает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Можно заметить, что он не приближается к оптимальному значению. Данный фактор свидетельствует о погашении краткосрочных обязательств за счет поступлений от дебиторов.

Можно заметить, что данный показатель снижается в 2014 году и составляет 46%. Данная тенденция является негативной для ООО «Велком».

Исследуя коэффициент текущей ликвидности, необходимо заметить, что в период 2013 – 2014 годов данный показатель не соответствует оптимальному значению, следовательно, оборотные активы покрывают незначительную часть краткосрочных обязательств.

Для характеристики источников формирования запасов используют показатели, отражающие степень охвата разных видов источников, представленных в Таблице 3.

Таблица 3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании ООО «Велком»

Показатель
2013 год, тыс.руб.
2014 год, тыс.руб.

1.Собственный оборотный капитал(СОК=СК-ВНА)
-141 071
-148 496,10

2.Перманентный капитал (ПК = СОК+ДО)
-2 587
-5 165,16

3.Основный источники (ОИ=ПК+краткосрочные кредиты и займы)
77 496
32 954,35

4.Запасы
35 833
28 128,91

5. Изменение собственного оборотного капитала (DСОК = СОК-З)
-176 904
-176 625,00

6. Изменение перманентного капитала(DПК = ПК – З)
-38 420
-33 294,06

7. Изменение основного источника(DОИ = ОИ – З)
41 663
4 825,45

Выявление изменений собственного оборотного капитала, перманентного капитала и основных источников формирования запасов позволило определить тип финансовой устойчивости ООО «Велком».

Также финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей, которые представлены в таблице 4.

Таблица 4 Относительные показатели финансовой устойчивости компании ООО «Велком»

Показатель
Оптимальное значение
2013 год
2014 год

1. Коэффициент независимости (автономии, концентрации собственного капитала)
=0,5
0,129866
0,588138

2. Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала)
< =0,5
0,870134
0,411862

3. Коэффициент финансовой устойчивости
0,8- 0,9
0,5487
0,876569

4. Коэффициент финансирования
> =1
0,149249
1,427999

5. Коэффициент финансовой активности
1
6,700233
0,700281

6. Коэффициент собственного оборотного капитала
10% от ОА
-141 071
-148 496

7. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,2-0,5
-3,28531
-0,50809

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,1
-0,96204
-2,64361

9. Коэффициент обеспеченности запасов
0,6-0,8
-3,9369
-5,27913

10. Коэффициент (индекс) постоянного актива

Источник: http://www.goodstudents.ru/finance/1828-primer-analiza-fin-sostoyaniya.html

Формулы расчета показателей финансового состояния

Формулы расчета показателей финансового состояния принципала – юридического лица К1 = (КФВ + ДсиДЭ) / Кр.О, где:

К1 – коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности юридическое лицо сможет погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и финансовых вложений.

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, срок обращения (погашения) которых не превышает 12 месяцев (значение строки 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» бухгалтерского баланса));

ДсиДЭ – денежные средства организации в российской и иностранных валютах, а также денежные эквиваленты (значение строки 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» бухгалтерского баланса);

Кр.О. – краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты (сумма значений строк 1510 «Заемные средства», 1520 «Кредиторская задолженность», 1550 «Прочие обязательства» бухгалтерского баланса).

К2 = (ДЗ + КФВ+ ДсиДЭ) / Кр.О,

где:

К2 – коэффициент критической ликвидности.

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств юридическое лицо может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (значение строки 1230 «Дебиторская задолженность» бухгалтерского баланса);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, срок обращения (погашения) которых не превышает 12 месяцев (значение строки 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» бухгалтерского баланса));

ДсиДЭ – денежные средства организации в российской и иностранных валютах, а также денежные эквиваленты (значение строки 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» бухгалтерского баланса);

Кр.О. – краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты (сумма значений строк 1510 «Заемные средства», 1520 «Кредиторская задолженность», 1550 «Прочие обязательства» бухгалтерского баланса).

К3 = (Об.А. / Кр.О),

где:

К3 – коэффициент текущей (общей) ликвидности.

Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Об.А. – оборотные активы юридического лица (значение строки 1200 «Итого по разделу II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса);

Кр.О. – краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты (сумма значений строк 1510 «Заемные средства», 1520 «Кредиторская задолженность», 1550 «Прочие обязательства» бухгалтерского баланса).

К4 = СК / ЗК,

где:

К4 – коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

СК – собственный капитал (значение строки 1300 «Итого по разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса);

ЗК – заемный капитал (сумма значений строк 1500 «Итого по разделу V «Краткосрочные обязательства» (без учета значений строк 1540 «Оценочные обязательства» и 1530 «Доходы будущих периодов»), 1400 «Итого по разделу IV «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса).

К5 = Чистая прибыль / Выручка,

где:

К5 – коэффициент рентабельности (чистая рентабельность).

Отражает конечную (чистую) эффективность всей деятельности юридического лица.

Чистая прибыль – значение строки 2400 «Чистая прибыль (убыток)» отчета о прибылях и убытках;

Выручка – значение строки 2110 «Выручка» отчета о прибылях и убытках.

1. Документ… которым производится анализ финансового состояния предприятия. Таблица 3.2 – Формулы для расчета показателей финансовой устойчивости Показатели Усл. обозн Начало …
2. Документ… благоустроенным жильем; в) улучшение состояния окружающей среды; г) повышение … финансовой и бюджетной эффективности регионального инвестиционного проекта. Расчет показателей финансовой … использующиеся при расчетах в составе формул, должны являться …
3. Методические указания… ситуации. В частности, финансовые расчеты позволяют рассчитать денежные затраты … характеристика, отображающая экономические аспекты состояния ИТ в компании и … будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид: РР …
4. Документ… экономики; к 2007 году этот показатель вырос до 51 доллара» [3, … экономистов и банкиров «не в состоянии изучать происходящее, если оно выходит … -Шоулза, содержащая простую формулу расчета цены финансового дериватива, способствовала стремительному …
5. Учебник… , поясним методику расчета показателей финансового состояния и финансовой устойчивости (табл. 8.2). Таблица 8.2 Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы № п/п Показатель Методика расчета На начало …

Источник: http://gigabaza.ru/doc/117806.html

Как провести анализ бухгалтерского баланса в шесть этапов

Алевтина Вениаминовна Зoнoвa, доктор экономических наук, профессор, декан факультета экономики Вятского государственного гуманитарного университета, советник по экономическим вопросам Вятской торгово-промышленной палаты.

Анализ бухгалтерской отчетности включает анализ всех ее форм, включая пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

1. свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
2. свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.)

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу, представленному ниже. В скобках указаны статьи (строки) бухгалтерского баланса, которые рекомендуется включать в состав выделенных групп аналитического баланса.

Таблица 1. Агрегированный аналитический баланс

Условное обозначение
На начало года
На конец года

Актив

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260)
ДС

2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270)
ДЗ

3. Запасы и затраты (стр. 210 — стр. 215 + стр. 220)
ЗЗ

Всего текущих активов (оборотных средств) (стр. 290 — стр. 230)
ОА

4. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190 + стр. 230)
ВА

Итого активов (имущество) (стр. 300)
СВА

Пассив

1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 + стр. 630 + стр.650 + стр. 660)
КЗ

2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)
КК

Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства) (стр. 690 — стр. 640)
КО

3. Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства) (стр. 590)
ДО

4. Собственный капитал (стр. 490 + стр. 640)
СК

Итого пассивов (капитал) (стр. 700)
СВК

ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Парадоксы бухгалтерской отчетности

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель: СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.

Рассмотрим этапы анализа баланса.

Первый этап. Анализ динамики и структуры баланса

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

Второй этап. Анализ финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

• наличие реального собственного капитала (чистых активов);
• наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК — ВА
2. Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО — ВА или ЧОК = ОА — КО
3. Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК = ЧА)
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): кавт = СК / СВК
5. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО
6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): кзс = ЗК / СК
7. Коэффициент сохранности собственного капитала: кскс = СКк.п. / СКн.п.
8. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: кскм = СОС / СК
9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): косс = СОС / ОА

ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Третий этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации.

Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

Четвертый этап. Анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: коб = N / ОА ср, где N — выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов.
• Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N, где Д — количество дней в анализируемом периоде.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

Пятый этап. Анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. По уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. По соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТРПДН ТР N ТРСВК100%, где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

Зависимость означает:

• экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
• объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
• прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Сравнительный анализ управленческого и бухгалтерского учета

3. По специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

Шестой этап. Диагностика финансового состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

• коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей.

Ниже представлена модифицированная модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже (запись модели дана в варианте, адаптированном к показателям российского баланса и отчета о прибылях и убытках):

Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5,

где К1 — отношение чистого оборотного капитала к активам;К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам;К3 — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам;К4 — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам;К5 — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.

Критерии оценки:

• Z 1,23 — высокая вероятность банкротства;
• 1,23 Z 2,9 — зона неопределенности;
• Z 2,9 — малая вероятность банкротства.

При этом степень достоверности прогноза составляет: до 1 года — 88%, до 2 лет — 66%, более 2 лет — 29%.

Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.

Источник: http://www.elitarium.ru/analiz-buhgalterskogo-balansa-aktivy-kojefficient-likvidnost-pokazateli-platezhesposobnost-vyruchka-pribyl/