Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия
Доброго времени суток, уважаемые читатели. Дочка поступила в экономический университет на специальность «Банковское дело». Со старта их начали грузить теорией. Завтра ей уже выступать докладчиком по интересной теме.
Полвечера объясняла ей отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования. Не то, чтобы она тупая. Просто не втянулась еще в учебный процесс.
Вроде дошло, к защите своих финансовых знаний дочура готова. Поделюсь и с вами подробностями по этой теме.
Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования
В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями.
Важно!В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.
Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам.
Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.
Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России.
На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.
Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России
До 2013 года в российской экономике не существовало такого понятия, как учетная ключевая ставка. Вместо нее ключевую роль играла ставка рефинансирования, которая была впервые введена в 1992 году.
13 сентября 2013 года с целью контроля за уровнем инфляции и увеличения инвестиционной привлекательности Центробанк вводит параллельно ключевую ставку и определяет ее размер 5,5%.
До декабря 2014 статистика зафиксировала рост этого показателя, после чего началось постепенное снижение до 11%.
Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем. Она формирует размер банковских кредитов, которые выдаются физическим и юридическим лицам.
Помимо этого с ее помощью корректируется инфляция, а также определяется объем привлеченных коммерческими банками ресурсов.
Совет!Для снижения инфляции Центробанк использует увеличение размера ключевой ставки. Понять механизм влияния можно так.
Следствием повышения является изменение в сторону увеличения ставки по депозитам и кредитам, включая ипотечные, которые предоставляются банками.
Естественно, покупательская способность падает, прессинг рубля уменьшается, и динамика инфляции замедляется.
Это один из вариантов применения увеличенной ключевой ставки. Другой можно было наблюдать в конце 2014 года. Тогда ЦБ принял решение о поднятии ее значения на 70% с 10,5 до 17%.
Этот ход существенно ограничил доступ к краткосрочному кредитованию для коммерческих банков.
Результатом этого стало снижение количества и объемов спекуляций на валютном рынке, которые способствовали росту доллара и инфляции, вследствие отсутствия заёмной рублевой массы.
Если экономика страны находится в состоянии стагнации, производство и деловая активность снижается и из-за этого начинается дефляция, принимается решение об уменьшении размеров ставки.
Это снижает стоимость банковского кредита, что, в свою очередь, стимулирует кредитование в реальный сектор экономики.
Какова же роль ставки рефинансирования?
На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:
- Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%).
- Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.
- Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.
- Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.
До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.
Внимание!Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.
Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз.
Этим способом Центробанк стимулировал приобретение новых государственных ценных бумаг, демонстрируя высокий уровень их прибыльности.
Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.
Разница между уровнем ставок
До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга.
Но обвал нефти на мировых рынках и последовавшее падение российской валюты вынудили поднять учетную ставку, значительно увеличив ее разрыв со ставкой рефинансирования, значение которой на сегодняшний день составляет 8,8%.
Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга.
Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности. То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.
Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки.
Важно!Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.
Нынешняя политика, проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.
Источник: http://finvopros.com/banki-v.ru/cb/chem-otlichaetsya-klyuchevaya-stavka-ot-stavki-refinansirovaniya/
Ставка рефинансирования и ключевая ставка: отличие
В ночь с 15 на 16 декабря 2014 года ЦБ РФ повысил ключевую ставку от 10 до 17% годовых, что вызвало резкий рост курса рубля по отношению к доллару и евро.
При этом оказалось, что многие путают ключевую ставку и ставку рефинансирования, которая оказывает большее влияние на экономику.
Ниже подробно написано, чем же отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки ЦБ.
Ключевая ставка, которую и повысили 16 декабря — это ставка, по которой ЦБ РФ (главная денежная организация России) даёт банкам кредиты на одну неделю и та ставка, по которой он готов принимать деньги на депозиты.
В 2016 году планировалось, что она уравняется со ставкой рефинансирования. Ставка рефинансирования – это «главная» ставка в ЦБ РФ.
Совет!Именно от неё зависит расчета пеней и штрафов в России. И именно по этой ставке обычные банки возвращают занятые в ЦБ деньги, когда подходит срок заёма.
По сути дела, банк, взявший в начале года кредит в 100 миллионов рублей обязуется вернуть ЦБ через 100 миллионов рублей и проценты по ставке рефинансирования.
Именно к ней привязаны большинство кредитов, которые берут люди и юридические лица, потому что обычные банки выдают кредиты, которые больше ставки рефинансирования, потому что именно на этом они и зарабатывают деньги.
Ключевая же ставка регулирует краткосрочные взаимоотношения ЦБ и банков и влияет на то, сколько банки будут платить за деньги взятые на небольшой период.
Сейчас, с ростом ключевой ставки, банки потеряли возможность брать деньги в ЦБ и покупать на полученные деньги валюту у населения, что и привело к резкому скачку курса, наряду с другими причинами.
Из всего этого следует два вывода:
- Банки потеряли возможность спекулировать на росте курса валют.
- Кредиты будут дорожать, потому что банки при расчёте процентов на кредит ориентируются на ключевую ставку.
Источник: http://finvopros.com/playittodeath.ru/chem-otlichaetsya-stavka-refinansirovaniya-ot-kluchevoi-stavki/
Какая разница?
Ставки рычагов контроля финансовой деятельности не входят в информационный круг 90% граждан любой страны мира, однако они напрямую влияют на цены, зарплаты, и общий уровень жизни в стране.
Внимание!По большому счету, тяжело представить, что в жизни обычного жителя города не зависит от этих ставок.
На первый взгляд, ставка рефинансирования и ключевая ставка почти идентичны, однако для грамотного экономиста различия огромны, поэтому эта статься будет посвящена разбору тонкостей и нюансов, и будет состоять из дефиниций каждого понятия и попунктового разбора расхождений.
Что это такое
Так или иначе, рефинансирование, как покрытие старых кредитов новыми кредитами такое же по возрасту как и сами деньги, и было известно еще в древнем Вавилоне.
Нас интересует именно процесс, в котором Центробанк или похожий орган кредитует другие банки, для обеспечения их потребностей , в основном кредитов.
На практике это выглядит так. Для дачи кредита банк должен обладать финансовым ресурсом (обычно под ним рассматривают депозиты), однако депозитная масса изменчива и может сильно колебаться.
Это приводит к невозможности обслуживать кредиты, выдавать новые, а иногда и возвращать депозиты, то есть к банкротствам.
Поэтому, банки прибегают к рефинансированию, берут кредит у центрального банка, и добавляют сумму кредита к сумме депозитного портфеля. Годовой процент по этому кредиту как раз называют ставкой рефинансирования.
Она, как и любой процент по кредиту, выступает главным параметром привлекательности этого вида кредитов.
Важно!Но также включается в формулы расчета разного рода процентов, пеней, и штрафов. И является важным показателем для расчетов в моделях теоретической экономики. Ставка рефинансирования, стандартная мировая практика в банковской среде.
Ключевая ставка — это минимальный процент, по которому Центробанк РФ , на основе РЕПО аукционов, предоставляет кредиты банкам, на срок в 1 неделю (7 дней), и также это максимальная ставка депозитов в ЦБ РФ для коммерческих банков.
Она была введена в действие 13.09.2013г. Эта информация изложена в документе «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики» от 13.09.2013 г.
Также, вместе с введением ключевой ставки, в правовое поле было введено понятие процентного коридора, который представляет собой шаг два процентных пункта от ключевой ставки и обе стороны. Также к ключевой ставке подвязываются плавающие ставки заимствования.
Зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева добавила, что эта ставка также имеет функции инфляционного таргетирования, и проведения денежно кредитной политики.
Таким образом, обе ставки, это инструменты регулирования ЦБ РФ денежно кредитной политики в разное время.
Основные отличия
Хоть и представляя собой почти сходные понятия, и являясь инструментом регулирования денежной и кредитной политики в РФ, , эти два понятия имеет смысл различать.
Совет!К тому же в связи с указанием Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» с 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования Банка России приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определённому на соответствующую дату. И с 14.06.2016 обе ставки равняются 10.5% годовых.
Ниже представлены основные различия:
- Основное значение. Если ставка рефинансирования показывала верхнюю предельную ставку по операциям ЦБ РФ, то ключевая ставка определяет коридор, в котором находятся цены, по которым ЦБ РФ вмешивается в финансовую жизнь через предоставление и изятие из оборота ликвидности.
- Проводимые операции. Если Ставка рефинансирования приводилась в действие через внутридневные кредиты, ломбардные кредиты, кредиты под ценные металлы и нерыночные активы, и кредиты «овернайт». То ключевая ставка используется на аукционах РЕПО сроком в 7 календарных дней.
- Дополнительные возможности. Ставка рефинансирования, помимо использования в статистической и теоретической экономике использовалась в многих фискальных и других подобных операциях, например:
- Ежедневная пеня, за несвоевременную уплату налогов и сборов, а также штрафные санкции за каждый день просрочки по выплате зарплаты, отпускных, больничный и других начислений, представляет собой 1/300 ставки рефинансирования.
- Необходимость платить налог по вкладам определяется как ставка + 5% в рублях и ставка + 9% в иностранной валюте.
- Если при составлении договора займа не указывался процент, то он приравнивается к ставке рефинансирования на день заключения договоров.
Ключевая ставка определяет только регламентированные (ст. 296 НК РФ) интервалы предельных значений долговых обязательств.
Период применения и законодательные акты
Ставка рефинансирования была введена 1 января 1992 г. Телеграммой ЦБР от 29.12.91 № 216-91 и прекратила действие 13 сентября 2013 г.
А ключевая ставка действует с 13 сентября 2013 г. по настоящее время и введена информацией «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики» от 13.09.2013 г.
Таким образом, хоть и имеющие на данный момент одинаковое значение, эти ставки представляют различные экономические инструменты, которые нельзя смешивать.
Источник: http://finvopros.com/vchemraznica.ru/chem-otlichaetsya-klyuchevaya-stavka-ot-stavki-refinansirovaniya/
Ставка рефинансирования и ключевая ставка Банка России: что это и чем отличаются
В отечественной банковской терминологии существует два понятия, характеризующих стоимость предоставляемой Центробанком ликвидности: ставка рефинансирования и ключевая процентная ставка.
Внимание!Несмотря на то, что эти понятия близки друг другу по смыслу, их значения не являются тождественными и имеют ряд принципиальных отличий. Итак, давайте разберемся, в чем именно их сходство, а в чем различие.
Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» №86-ФЗ определены основные инструменты денежно-кредитной политики страны, в числе которых и установление процентных ставок по операциям ЦБ РФ, и проведение рефинансирования (кредитования) банков, и осуществление операций на открытом рынке, и ряд других.
На заседании Совета директоров Банка России устанавливается официальная ставка процента по предоставлению кредитным организациям ресурсов, на основе которой уже формируется шкала процентных ставок по операциям ЦБ.
Исходя из ориентации денежно-кредитной политики в использовании тех или иных ее инструментов, основная ставка банковского процента может иметь разное название: ставка рефинансирования, учетная ставка, ключевая ставка.
Определение и применение
Впервые как инструмент регулирования политики Центробанка ставка рефинансирования была установлена Телеграммой ЦБР от 29.12.91 № 216-91 и вводилась в действие с 1 января 1992 года.
Ею была определена стоимость кредитов Банка России для всех коммерческих банков страны.
С тех пор ставка рефинансирования стала отражать уровень платы за кредитные ресурсы, предоставленные ЦБ РФ другим банкам, иными словами характеризовать ссудные операции ЦБ или операции рефинансирования.
Рефинансирование банковского сектора может осуществляться посредством предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт», ломбардных кредитов, а также кредитов, обеспеченных золотом или нерыночными активами ЦБ.
С 2003 после опубликования Телеграммы ЦБР №1296-У г. ставка рефинансирования стала определять верхнюю границу процентных ставок по активным операциям (операциям предоставления ликвидности) ЦБ на денежном рынке, т. к. к ее уровню были приведены ставки по однодневным кредитам (кредитам «овернайт»).
Важно!Таким образом, ставка рефинансирования – это выраженный в годовом отношении процентный показатель, характеризующий платность предоставленных Центробанком кредитных ресурсов (рефинансирования).
Определяя то или иное ее значение, ЦБ влиял на уровень процентных ставок по межбанковским операциям, а также по банковским депозитным вкладам и кредитам.
Однако помимо основной функции экономического регулирования, ставка рефинансирования также выполняет дополнительные функции.
В частности, применяется в расчетах по налогам и сборам, используется по условиям договоров для расчета штрафных санкций, для начисления пеней и неустоек по налогам, штрафам, постановлениям судов и прочим платежам.
До 13.09.2013 г. ставка рефинансирования имела определяющее значение для обозначения вектора экономического развития страны.
Однако с внедрением в сентябре 2013 г. Советом директоров Банка России ключевой процентной ставки (Информация Банка России от 13.09.2013 г.), учетная ставка возымела второстепенное значение, исполняя лишь свои дополнительные функции (например, фискальную).
Фискальный смысл ставки рефинансирования
Налоговый кодекс содержит многочисленные ссылки на применение в расчетах ставки рефинансирования Центрального Банка.
Совет!Т.е. в соответствии с нормами Налогового Кодекса, она используется для расчета подлежащих уплате налогов, а также штрафов и пени по ним.
В этом проявляется ее фискальный смысл. Чаще всего ставка рефинансирования используется для определения:
- облагаемой базы по доходам, полученным в виде материальной выгоды от экономии на процентах по займам (ст. 212 НК РФ).
- облагаемого НДФЛ дохода по банковским вкладам (ст. 214.2 НК РФ, п. 27 ст. 217 НК РФ);
- доходов и обоснованных расходов в целях исчисления налога на прибыль организаций. В частности, для исчисления процентных расходов по долговым обязательствам и интервала их допустимых значений (ст. 269 НК РФ). Однако изменения, внесенные в ст. 269 НК РФ Федеральным законом от 8.03.15 г., установили в отдельных случаях и применение для расчета интервала ключевой ставки Банка России;
- пени за просрочку уплаты налогов (части 1 и 2 НК РФ).
Ключевая ставка банковского процента
Ключевая ставка – это ставка процента по предоставлению и изъятию Центробанком ликвидности на аукционной основе сроком до семи дней.
Была введена в действие 13 сентября 2013 г. с целью совершенствования методов регулирования денежно-кредитной политики ЦБ РФ, и с тех пор используется в качестве ее основного инструмента (Информация ЦБ «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики» от 13.09.2013 г.).
Механизм использования ключевой ставки предполагает воздействие Банка России на операции короткого срока действия (от 1 до 7 дней).
Согласно Информации ЦБ РФ от 13.09.13 г. по ключевой ставке Центробанк предоставляет банкам ликвидность на основе аукционов РЕПО сроком на одну неделю – сделкам купли-продажи ценных бумаг.
Вместе с определением ключевой ставки Банк России вводит и понятие коридора процентных ставок, ширина которого составляет два процентных пункта.
Внимание!Верхнюю и нижнюю границы процентного коридора составляют операции по фиксированным процентным ставкам по предоставлению и изъятию ликвидности соответственно.
Ключевая ставка определяет середину коридора. Кроме того, к ключевой ставке привязаны и плавающие ставки заимствования.
Повышая или понижая ключевую ставку, Центробанк оказывает влияние на уровень процентных ставок денежного рынка, и, следовательно, на уровень банковской ликвидности, объем денежной массы в экономике, на уровень инфляции и темпы экономического роста.
Отличия
Таким образом, и ставка рефинансирования и ключевая процентная ставка – это основные инструменты денежно-кредитной политики Банка России, применяемые в разные периоды времени, и определенным образом описывающие стоимость предоставляемой банкам ликвидности.
Отличительные черты этих двух понятий представлены ниже:
Согласно Информации ЦБ «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» от 13.09.13 г. и опубликованным Банком России «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 г. и период 2016 и 2017 гг.» ключевая ставка является определяющей в формировании политики Центрального банка.
В то же время ставка рефинансирования имеет лишь второстепенное значение, исполняя свои дополнительные функции.
С сентября 2013 г. значение ставки рефинансирования не пересматривалось, однако к январю 2016 г. Центробанк планирует довести значение ставки рефинансирования до уровня ключевой.
Источник: http://finvopros.com/kibanki.com/articles/stavka-refinansirovaniya-i-klyuchevaya-stavka-banka-rossii-chto-eto-i-chem-otlichayutsya/
Что общего между ставками?
Постараюсь объяснить в чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования Банка России.
Но для начала стоит отметить, что между ними общего. Обе эти ставки являются учетными ставками, которые использовал или использует Центральный банк РФ в качестве своих инструментов в денежно-кредитной политике.
Важно!И та и та в разной степени (и в разных условиях) отражали или отражают стоимость денег (или влияют на их стоимость) в экономике в определенный момент.
И если раньше основной учетной ставкой была ставка рефинансирования, то с 13 сентября 2013 года таковой стала ключевая ставка Банка России.
Ключевая ставка Ключевая ставка ЦБ РФ впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года.
Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.
Ключевая ставка — это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков.
Определяется как процентная ставка по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. То есть, это ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки и принимает от них депозиты на этот срок.
Главная задача ключевой ставки — воздействие на экономику с целью достижения планируемого уровня инфляции.
История изменения ключевой ставки ЦБ РФ
Ставка рефинансирования — основная (до 13.09.2013 г.) из учетных ставок, финансовый ориентир, индикатор, который использовался Банком России для оценки текущей стоимости денег в экономике.
Совет!Ставка определяла размер процентов в годовом исчислении, подлежащих уплате Центральному банку страны за кредиты, которые ЦБ предоставлял кредитным организациям.
В настоящий момент формально не привязана к фактическим ставкам, по которым ЦБ кредитует коммерческие банки.
Главная задача ставки рефинансирования — оценка (ориентир) текущей стоимости денег и индикатор в целях бухгалтерского учета и налогообложения.
13 сентября 2013 г. Совет директоров Банка России постановил, что к 1 января 2016 ставка рефинансирования будет скорректирована до уровня ключевой ставки.
До указанной даты ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение и указываться справочно. Корректировка до настоящего времени не начата.
В настоящее время данный индикатор в основном применяется во многих сферах бухгалтерского учета и налогообложения, в частности:
- для расчета пеней на недоимку по уплате налогов и сборов (п. 4 ст. 75 НК РФ);
- для расчета процентов при предоставлении отсрочки или рассрочки уплаты налогов и сборов (п. 4 ст. 64 НК РФ), предоставлении налогового кредита (п. 5 ст. 65 НК РФ);
- для расчета процентов при просрочке налоговыми органами возврата излишне уплаченной суммы налога или сбора (п. 9 ст. 78 НК РФ);
- для расчета пени при нарушении банком срока исполнения платежного поручения клиента на уплату налогов (сборов) (п. 1 ст. 133 НК РФ);
- в ряде случаев ставка рефинансирования применяется для определения в целях налогообложения размера материальной выгоды, получаемой налогоплательщиком, а также во многих других случаях.
Банк России приравнял ставку рефинансирования к ключевой
Совет директоров ЦБ РФ принял решение приравнять с 1 января 2016 года размер ставки рефинансирования (8,25%) к размеру ключевой ставки ЦБ (11%).
Внимание!В будущем изменение ставки рефинансирования планируется осуществлять только единовременно с изменением ключевой ставки на то же значение.
Само значение ставки рефинансирования в дальнейшем уже не будет устанавливаться самостоятельно.
Помните, год назад мы обсуждали вопрос налогообложения материальной выгоды от экономии на процентах по кредиту и материальной выгоды от повышенных процентов по вкладам?
Вот это как раз тот самый момент, когда эти две ставки касаются нас прямым образом, если идет речь о наших взаимоотношениях с банками.
Также нынешнее приведение ставки рефинансирования к ключевой означает, что с 1 января размеры пеней и штрафов за просрочку налогов, ЖКХ и других повседневных платежей существенно вырастут.
Поскольку они в Налоговом, Жилищном и Гражданском кодексах привязаны к ставке рефинансирования ЦБ.
Так, если у вас или у вашего предприятия вдруг образовалась налоговая задолженность, то теперь вы будете рассчитывать пени не по 8,25% годовых, а по 11%. Допустим, вам необходимо уплатить 40 тысяч рублей налога, но вы запоздали с уплатой на 40 дней.
До 1 января 2016 года пени в Пенсионный фонд по страховым взносам и в налоговые органы составляли 440 рублей. Теперь — 513 рублей, увеличившись на 25-30 процентов.
Важно!Напомню, что в сентябре 2013 года Центральный банк России ввел главным индикатором денежно-кредитной политики новое значение — ключевую ставку.
Ею была объявлена процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю, и одновременно готов принимать от банков на депозиты денежные средства.
В 2013 году эта ставка равнялась 5,5%. Тогда в Банке России предупредили, что к 1 января 2016 года приравняют ставку рефинансирования (и тогда, и сейчас — 8,25%) к ключевой ставке.
И дали органам исполнительной и законодательной власти 2,5 года на приведение в соответствие законов и правительственных документов, где фигурирует понятие «ставка рефинансирования».
До сих пор понятия ключевой ставки в российском законодательстве не использовалось.
Поэтому, исходя из буквы закона, депутатам придется либо вносить изменение в статьи федеральных законов, заменяя понятие «ставка рефинансирования» на «ключевую ставку».
Либо, как уже сделал Центробанк, повысить ставку рефинансирования до 11%, что не потребует принятия отдельного федерального закона, поясняют юристы (правда, потом эту цифру придется постоянно корректировать, поскольку ЦБ раз в месяц рассматривает вопрос о ее изменении).
Источник: https://zgoba.ru/bank-rossii-priravnyal-stavku-refinansirovaniya-k-klyuchevoj/
Ключевая ставка ЦБ РФ и ставка рефинансирования
Валютный кризис в России – тема, которая интересует многих на сегодняшний день. Кризис стартовал в 2014 году, когда развитые страны ввели санкции против РФ.
Внимание!Это привело к тому, что осенью 2014 российский рубль претерпел сильное ослабление по сравнению с долларом и евро.
Декабрь 2014 г. С целью остановить падение рубля ЦБ Россия поднимает ключевую ставку с 10,5% до 17 годовых. С целью хоть как-то сохранить свои деньги население начало приобретать товары длительного потребления.
Ситуация привела к тому, что банки начали поднимать процентные ставки. Во многих процент доходил до 20%, а в некоторых, даже превышал. Естественно, жителей не может не волновать вопрос о том, как платить налоги.
В чем отличие
После того, как началось повышение ключевого тарифа, людей, не связанных даже с темой финансов начал пугать этот вопрос, и каждый хотел разобраться, а в чем дело. Широкой публике необходимо объяснять такие понятия простыми словами.
Тариф рефинансирования необходим для расчета пеней, штрафов. Также не обойтись без этого понятия, рассчитывая налоги по банковским вкладам. На данный момент, ставка рефинансирования не привязана к фактическим курсам.
Ключевой тариф представляет собой стоимость, по которой любой коммерческий банк получает кредиты от ЦБ страны. На тех же условиях Центробанк согласен принимать депозиты тех же банков.
Именно ключевая – основной процентный индикатор, с помощью которого регулируется экономика страны.
Повышая резко процент ЦБ предпринял попытки спасти и стабилизировать ситуацию на валютном рынке.
Ключевая ставка банковского процента
На настоящий момент ключевая норма – 17%. Разница между двумя понятиями существенна, как и тот факт, что ключевая значительно выше.
Центральный банк страны сообщил о том, что два тарифа со временем сравнятся между собой.
Ставка рефинансирования
В чем же ее главная суть? Роль рефинансирования можно описать по следующим пунктам:
- Определяет, есть ли нужда в налогообложении при вкладах в рублях и валюте, если их процентная стоимость уже выше на 5%.
- Когда вовремя не оплачиваются налоговые сборы, помогает рассчитать ежедневную пеню, отставки платежей и т.д.
- Когда денежный договор не описывает размер процентов, они берутся из уровня стоимости рефинансирования на момент заключения договора.
- Рассчитываются штрафные санкции при невыплате служащим зарплаты, больничных и т.д.
Из-за кризиса данный тариф поднимался несколько раз, чтобы помочь скорректировать финансовую ситуацию в стране и стабилизировать уровень инфляции.
Ставка рефинансирования остается неизменной начиная с 2012 года 14 сентября. Она составляет 8,25%, но поднималась до 8,8%.
Инфляция
Перед началом кризиса, который начался осенью 2014 года, эти показатели не особо отличались друг от друга.
Важно!Но изменение ситуации и инфляция вынудили поднять годовой процент – главный кредитный инструмент, что привело к существенному разрыву. Теперь, эти понятия будут отличаться друг от друга.
К чему привела такая ситуация? Заемщикам стало невыгодно платить по долговым обязательствам, а было дешевле накапливать пеню, ведь пеня дешевле, чем перекредитование.
Изменить ситуацию могло только повышение и сравнение двух ставок. Такое увеличение планируется использоваться в особенности на 2016 год.
Так, изучение политики, которую проводит ЦБ на настоящий момент, можно с уверенностью сказать, что проблема растущих невыплат растет, как и сложность управления инфляцией в стране.
Будет ли ЦБ предоставлять кредиты
Начиная с 2016 года главный ЦБ планирует скорректировать оба понятия, чтобы КС и СР были на одном уровне.
Естественным исходом дела стало поднятие процентных ставок для населения коммерческими банками.
Так, вклады в рублях, которые превышают СР на 5%, должны облагаться налогом. Ситуация же для вкладчиков не самая приятная – они должны будут платить налог больше 35%.
Совет директоров Центробанка России высказал единогласное мнение о том, что учетная ключевая ставка должна быть сохранена на уровне 11% годовых.
Нефтяные цены весьма нестабильны, что также приводит к увеличению потребительских цен. Ситуация на мировом рынке сырья ухудшается, а значит, российская экономика должна адаптироваться.
Совет!В случае дальнейшего ухудшения ситуации и появления новых инфляционных рисков, кредитная политика будет ужесточаться ЦБ страны.
На следующем заседании директоров, который состоялось 18 марта 2016 года, был вынесен на повторное рассмотрение вопрос об уровне ключевого тарифа.
Источник: http://finvopros.com/spasfinans.ru/finansovoe-planirovanie/item/502-klyuchevaya-stavka-tsb-rf-eto-i-stavka-refinansirovaniya-otlichiya.html
Индикаторы денежно-кредитной политики
Индикаторами денежно-кредитной политики государства являются ключевая ставка и ставка рефинансирования ЦБ РФ.
Ключевая ставка ЦБ РФ
Ключевая ставка введена Банком России 13 сентября 2013 г. в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики.
Ключевая ставка ЦБ РФ
Ставка рефинансирования ЦБ РФ
Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.
С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ
Источник: http://finvopros.com/base.garant.ru/10180094/#friends
Чем различаются ставка рефинансирования и ключевая ставка
Многих жителей России волнует разразившийся в декабре 2014 валютный кризис. Причины его в известных геополитических событиях, после которых были введены санкции против России, спровоцировавшее резкое падение рубля.
В середине декабря Банк России существенно увеличил размер ключевой ставки с 10,5% до 17% годовых. В течение двух предшествующих лет она составляла 7-8%.
Все жители нашей страны слышали об этом, но о причинах такого увеличения Центробанком ключевой ставки догадываются не многие.
Те российские граждане, которые хранят свои деньги в банке, успели обратить внимание, что банки стали предлагать высокие ставки по депозитным вкладам до 20% годовых.
Но как связаны эти два события, а также в чем отличие ключевой ставки от другого базового понятия — ставка рефинансирования, немногим известно.
Ключевая ставка
Ключевая ставка — ставка ЦБ, которую он устанавливает для коммерческих банков, выдавая им краткосрочные кредиты сроком на 1 неделю.
Внимание!Под эту же ставку Банк России принимает депозиты от банков в нацвалюте.
Это один из влиятельных инструментов Центробанка для воздействия на финансово-кредитную систему страны, введенный в 2013 году.
Динамика ключевой ставки
Размер ключевой ставки влияет на размер суммы, которую коммерческие банки обязаны будут заплатить за полученные на короткий период деньги.
В связи со значительным ростом ключевой ставки банки лишились возможности скупать у населения валюту на деньги, взятые у ЦБ, поэтому курс рубля перестал так резко падать, а иностранные валюты, соответственно, расти.
Но кредиты, особенно краткосрочные, стали дорожать, что очень негативно скажется на финансовом состоянии как организаций-заемщиков, так и кредитующих их банков.
Банк России, тем не менее, пообещал увеличить ставку рефинансирования к началу 2016 до ключевой.
Ставка рефинансирования
Ставка рефинансирования — самая главная ставка Центробанка, основной финансовый инструмент, связанный с законодательными актами и введены в действие в 1992 году.
Главное отличие ставки рефинансирования от ключевой заключается в применении ставки рефинансирования для долгосрочных кредитов. Под эту ставку Центробанк кредитует коммерческие банки под % в годовом исчислении.
Важно!На данный момент ставка рефинансирования 2014 года была на уровне 8,25%.
То есть ниже этой ставки коммерческие банки не будут выдавать кредиты, потому что превышение процентов по кредитам, которые выдает банк и процентной ставкой рефинансирования составляет его прибыль.
Ставка рефинансирования
Ключевая ставка влияет на краткосрочные обязательства банков перед Центробанком, а ставка рефинансирования — на долгосрочные.
Помимо экономической функции, ставка рефинансирования выполняет и фискальную роль в экономике:
Она используется в расчете штрафов и пеней при неуплате налога или задержке зарплаты.
К ней привязано налогообложение вкладов: при превышении процентов по рублевым депозитам на 10 пунктов свыше ставки рефинансирования (8,25+10%) эти проценты считаются доходом и облагаются НДФЛ по ставке 35%.
Источник: http://finvopros.com/profitliner.com/stavka-refinansirovaniya-i-klyuchevaya-stavka-v-chem-otlichie/
Отличие ставок
Ставка рефинансирования — с момента введения понятия «ключевая ставка» используется, в основном, для начисления штрафов и процентов на денежные депозиты.
Совет!На сегодняшний день ставка рефинансирования равна 8,25% (установлена Указанием Банка России от 13 сентября 2012 г. № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»), и она остаётся неизменной с сентября 2012 года.
Первоначально ставка рефинансирования (СР) Банка России была установлена с 1 января 1992 года.
Согласно телеграмме ЦБ от 29 декабря 1991 г. N 216-91, ставка рефинансирования была принята в целях стабилизации денежного обращения и стимулирования рыночных отношений.
До ноября 2013 года ставка рефинансирования была инструментом по определению ставок по банковским операциям.
На что влияет СР
Проценты по рублевым банковским вкладам, облагаемые НДФЛ, согласно ст. 224 НК РФ налогом облагаются проценты, которые выше действовавшей в течение периода ставки рефинансирования на 5 процентных пунктов.
По валютным банковским вкладам налогом облагаются проценты в размере более 9, без применения ставки рефинансирования.
Согласно ст. 212 НК РФ при получении налогоплательщиком дохода в виде материальной выгоды налоговая база определяется как исчисленной исходя из двух третьих действующей ставки рефинансирования, установленной ЦБ Российской Федерации на момент получения дохода, над суммой процентов, исчисленной исходя из условий договора.
Ставка рефинансирования устанавливает размер пеней за просрочку уплаты различных налогов или сборов. Согласно ст. 75 НК РФ расчет производится исходя из 1/300 действующей ставки рефинансирования за каждый день просрочки.
При заключении договоров займа, при отсутствии условий о размере процентов,размер процентов по умолчанию определяется ставкой рефинансирования на день уплаты заёмщиком суммы долга или его части.
Внимание!К 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования имеет второстепенное значение.
В сентябре 2013 года ЦБ ввел понятие ключевой ставки, которая необходима для проведения денежно-кредитной политики, а также для постепенного снижения инфляции, в целях повышения инвестиций.
13 сентября 2013 года ключевая ставка была равна 5,5 % годовых. В то в ремя как, если использовать правильные стратегии торговли бинарными опционами можно получить прибыль не менее — 75%.
Ключевая процентная ставка, или основная процентная ставка, – это ставка по кредитам и депозитам, определяемая ЦБ, по которой предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на определённый период времени.
С ее помощью оказывается прямое влияние на уровень инфляции и стоимость фондирования банков. Повышение Центральным банком ключевой процентной ставки, ведёт за собой, как правило, подорожание национальной валюты и снижение инфляции.
Кредитные организации выдают кредиты под свой процент, который в разы выше ключевой ставки, что получить свою прибыль после расчета с ЦБ.
Так, например, по потребительским кредитам некоторые ставки кредитных организаций могут доходить до 25-30% годовых.
Совет директоров Банка России 11 декабря 2014 года принял решение повысить ключевую ставку с 9,5% до 10,50% годовых, в связи с инфляционными рисками и из-за ускорения роста потребительских цен в ноябре-декабре 2014 года.
Важно!Однако вслед за этим, 16.12.2014 года в связи с экономической неопределенностью, из-за возросших девальвационных и инфляционных рисков ЦБ РФ повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пунктов до 17 % годовых. Срок действия новой ставки Советом Банка России не определён.
Согласно информации ЦБ России «О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России»: в целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 года будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне ключевой ставки Банка России, увеличенной на 1,75 п.п. (ранее данные кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке).
Повышение ключевой ставки произошло при нестабильно ситуации на финансовом рынке и на фоне обвала рубля. 16 декабря на торгах ММВБ и при обмене валюты максимальный курс доллара был равен 80 рублей, евро — 120 рублей.
На повышение ключевой ставки среагировал не только курс рубля, который замедлил падение, но и Кредитные организации, которые стали повышать ставки по кредитам для юридических лиц, так и для физических лиц.
Вывод: на текущий момент ставка рефинансирования имеет второстепенное значение и регулирует проценты по рублевым банковским вкладам, для начисления штрафов и процентов на денежные депозиты, при заключении договоров займа.
С сентября 2013 года функции ставки рефинансирования в части регулятора инфляции, и процента по которым ЦБ выдает кредит коммерческим банкам, переложены на ключевую ставку.
В декабре 2014 года из-за увеличения ключевой ставки до 17 % годовых, коммерческие банки увеличили проценты по кредитам, что на наш взгляд негативно скажется на реальном секторе экономики, несмотря на то, что это помогло искусственной и временной стабилизации рубля на валютном рынке.
Источник: http://finvopros.com/www.riskovik.com/journal/stat/n13/otlich-kljuchevoj-stavki/
