Маржин колл что это
У трейдеров рынка Форекс есть проклятие: «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!»
Сразу становится понятно: маржин колл — что это что-то ужасно-трагическое и неожиданно-непредсказуемое.
Таки да, это в переводе на человеческий означает потерю значительной части депозита, а для особо одаренных открывших кучу убыточных позиций трейдеров — и полнейшее разорение.
На самом деле брокер не может допустить такой щедрости, как оплачивать вышедшие в минус по прибыльности сделки гениев финансовой мысли, и особо не церемонясь, закрывает их в добровольно-принудительном порядке. Спасибо, хоть предупреждает…
Что такое маржин-колл
Margin Call – обстоятельство, при котором осуществляется принудительное завершение сделки Вашим брокером. Такое происходит, когда баланс Вашего счета, необходимый для поддержания суммы залога всех активных сделок, приблизился к нулю.
Обычно, Margin Call возникает при остатке 20-30% средств на вашем счету или больше. При получении такого сигнала участник может пополнить свой счет денежными средствами.
Важно!В противном случае все текущие ставки будут закрыты компанией-брокером, с которой участник сотрудничает.
После закрытия позиции трейдера по Margin Call, дилер размораживает заблокированные средства на счете трейдера, и они опять становятся доступными для торговли в качестве обеспечения под новые сделки.
Рекомендуется никогда не достигать уровня margin call. Для этого следует закрывать убыточные позиции раньше, чем прибыльные, соблюдать основные правила управления капиталом.
Если у Вас нет торгового плана, и Вы надеетесь на то, что рынок пошел против Вашей позиции временно и скоро развернется, то вы можете дождаться наступления выше описанной ситуации и понести очень большие потери.
Пример
Предположим, на Вашем торговом счете 500 долларов США и Вы рассчитываете на рост пары EUR/USD.
Пренебрегая основами управления капиталом и рассчитывая на то, что рынок находится в устойчивом восходящем тренде, Вы совершаете открытие позиции объемом 0.2 лота на текущем уровне 1.3250, что с кредитным плечом 100 к 1, предоставляемым брокером, даёт возможность купить 20 000 евро, затратив на это кредитные 26 500 долларов США.
Таким образом, для поддержания позиции у Вас будет «заморожено» 265 долларов из 500, которые станут вновь доступными для торговли, как только позиция будет закрыта.
Предположим, неожиданно выходят макроэкономические данные о том, что одна из стран Еврозоны неожиданно обратилась за внешней помощью для погашения своих текущих задолженностей.
Вследствие этого, курс евро начал стремительное падение, осуществив снижение на 100 пунктов, до отметки 1.3150. На этом этапе Ваши текущие потери по открытой позиции составляют -200 долларов. 26 500 – (1.3150х20000)=200.
Совет!Трейдер решает удерживать и далее позицию, несмотря на текущие критические убытки и курс евро снижается еще. Стоит отметить, что на этом этапе, когда свободных средств у трейдера остается 500-200-265(маржа)=35 долларов, Вы не сможете открыть дополнительную позицию, чтобы докупиться на более низких уровнях.
Уровень margin call брокера составляет 30% от залога, что значит, что когда на счете останется всего 265х30%=79.5 доллара, позиция будет закрыта, что и происходит в итоге, когда цена снижается еще примерно на 110 пунктов (до отметки 1.3040).
В итоге происходит принудительная фиксация текущих убытков, оставляя на счете трейдера лишь 79.5 доллара США.
Маржин колл
Источник: http://finvopros.com/xdirect.ua/study/faq-novichka/chto-takoe-marzhin-koll
Что такое Маржин Колл и Стоп Аут?
Сегодня мы попробуем разобраться с двумя немаловажными неразрывными понятиями: Маржин Колл (Margin Call) и Стоп Аут (Stop Out).
Изучение и знание этих понятий важно не только для начинающих трейдеров, а и инвесторам, инвестирующим в доверительное управление или же в ПАММ-счета.
Понятия Margin Call и Stop Out
Маржин Колл и Стоп Аут считаются на рынке Форекс критическими точками, и не стоит доводить свой депозит, до данных точек. Но в жизни бывает всякое, и как говорится: «Осведомлен – значит вооружен».
Маржин Колл (с англ. Margin Call – гарантийное требование взноса) – это брокерское сообщение которое информирует о внесении дополнительных средств для гарантии обеспечения открытых ордеров.
В случае, если же после Маржин Колл на торговый счёт не пришли дополнительные средства, а убытки продолжают расти, то на определенном значении цены будет достигнут Стоп Аут (Stop Out), и ваша брокерская компания автоматически закроет определенное количество позиций, а возможно что и все открытые ордера торгового счёта.
Как вы понимаете, Маржин Колл с последующим Стоп Аут, предполагает под собой потерю значительной части депозита.
Однако же, не стоит обвинять брокерскую компанию. В случае, если не будут по принуждению закрыты убыточные позиции, то убытки могут превзойти сумму самого первоначального депозита, а следовательно, брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счёт.
Внимание!Само понятие Маржин Колл перешло на рынок Форекс из фондовой биржи. В те далёкие древние времена, до появления интернета, трейдеры совершали сделки через телефон. При таком раскладе, как мы описали выше, брокерская компания совершала Маржин Колл — звонила трейдеру, предупреждая о приближении Стоп Аут.
Чтобы не допустить данного развития событий, стоит всегда знать заблаговременно условия наступления уровней Маржин Колл и Стоп Аут.
К слову, в брокерской среде на рынке Форекс понятие Маржин Колл, в последнее время, применяется крайне редко, так как в условиях быстро изменяющихся котировок, брокерская компания чисто физически не успевает оповещать всех клиентов о скором Стоп Аут.
Как правило, отсутствие Маржин Колл указывается в договорах публичной оферты при открытии торгового счёта в брокерской компании.
На примере
Открывая любой ордер через брокера, определенная часть ваших средств, можно сказать, подвергается заморозке, а точнее берутся в залог.
Размер этой части зависит от использования кредитного плеча.
Эта «замороженная» часть вашего депозита является гарантией сохранения средств, в тех случаях, если убыток начнет стремиться к сумме всего счёта. Новые ордера можно открывать, исходя из оставшейся суммы средств.
Не стоит использовать все имеющиеся свободные средства на счете. Это может привести к значительным потерям за кратчайший срок. Советую всегда иметь определенную сумму в «буфере», если возникнут нежелательные потери.
Давайте рассмотрим всё на конкретном торговом примере: Предположим, что мы открываем ордер на покупку на валютной паре EUR/USD.
Важно!Но несмотря на наши прогноза роста цены, график стремительно идет вниз. Что поделаешь: рынок – есть рынок. Терпя убытки, расходуются свободные средства нашего счета.
К слову, все необходимые показатели можно найти внизу меню торговой платформы Meta Trader 4.
Давайте рассмотрим данные показатели:
- Баланс – показатель общей суммы торгового счёта.
- Средства – рассчитываются формулой: баланс + доходность (убыточность) открытых ордеров.
- Залог – показатель общей суммы залога. Рассчитывается в зависимости от используемого кредитного плеча.
- Свободно – показатель значения свободных средств, которые дают возможность открыть новые ордера, а также обеспечить просадку для уже открытых позиций.
- Уровень – показатель уровня торгового счёта.
Размер залоговой суммы (страховки) для открытых ордеров рассчитывается учитывая показатели предлагаемого кредитного плеча, а также лотности позиции.
Вспомним наш пример на валютной паре EUR/USD, условно достигнувшей уровня 1,3600 при кредитном плече 1:100.
Для того, чтобы установить залог при ордере на покупку 0,01 лота (1 лот равен 100 тысячам единиц базовой валюты) нужно, чтобы остались в доступе 13,6.
Предполагая, что у вас на балансе 100 USD, то с открытием ордера остаток свободных средств составит 86,4 USD.
Расчет показателей
На рынке Форекс котировки могут очень быстро изменяться. Именно по этому, брокерские компании пытаются перестраховаться, устанавливая уровни Маржин Колл и Стоп Аут.
Совет!Рассчитать данные уровни возможно при помощи «уровня счёта». Данный показатель рассчитывается торговым терминалом на автомате, отображаясь в специальном окне, где описываются данные торгового счёта.
Для примера, Стоп Аут может быть на уровне 20%, а Маржин Колл – 80% от вашего депозита. Рассчитать уровень Стоп Аут можно используя следующую формулу:
Уровень счета = (средства счёта / залог открытых ордеров) * 100%
Вспоминая наш пример с валютной парой, можем рассчитать уровень счёта следующим образом: (100 USD / 13,6 USD) * 100% = 735%.
В данном случае показатель уровня счёта относительно высок, что дает теоретическую возможность, особо не рискуя, увеличить объем позиции вдвое.
Старайтесь удерживать данный показатель на уровне не менее 300%, так как в случае значительного движения на валютном рынке позиции будут закрыты по Стоп Аут.
Чтобы избежать наступления уровней Маржин Колл и Стоп Аут нужно всего-навсего учитывать максимально возможный размер просадки вашего торгового счёта.
Для того, чтобы рассчитать уровень просадки до Маржин Колл, и соответственно, уровня Стоп Аут, можно воспользоваться следующей формулой:
Максимально допустимая просадка до уровня Маржин Колл = Баланс – ( общая сумма залога * уровень Stop Out).
В нашем примере, соответственно, расчет показателя Stop Out будет иметь следующие значения: 100 USD – (13,6 USD * 0,20) = 97,28 USD.
Внимание!При таком раскладе, для того, чтобы сработал Маржин Колл и наступил Стоп Аут, нужно просадить более 891 пункта в открытой позиции, что не особо реально.
Из написанного следует, что открывая ордер имея значительный буфер безопасности, вы значительно понижаете риск слива всех средств торгового счёта.
Заключительное слово
Теперь, когда мы узнали не только о значении понятий Маржин Колл и Стоп Аут, но научились их рассчитывать, я искренне надеюсь, что данная статья поможет вам минимизировать ваши убытки.
В заключении еще парочка рекомендаций, которые позволят вам минимизировать риски:
- Не стоит открывать значительное количество ордеров одновременно. Оптимальный вариант, если валовый залог будет не выше 10-15% от всех средств.
- Никогда не оставляйте открытые позиции «на самотёк». Всегда выставляйте Стоп Лосс.
- Постарайтесь добиться навыка состояния торгового счёта при разных Маржин Колл и Стоп Аут в уме.
Ничто так не закрепляет прочитанный материал, как практические занятия и личный опыт. Откройте демо счёт и протестируйте Маржин Колл и Стоп Аут, чтобы раз и на всегда закрепить эти понятия у себя в голове.
Источник: http://finvopros.com/www.profvest.com/2015/05/margin-call-stop-out.html
Маржинальное требование
Маржин-колл (марджин-колл, маржинальное требование, англ. margin call) – это требование брокера о внесении клиентом дополнительного обеспечения на свой счет.
Другими словами, маржин-колл является моментом, когда на лицевом счете трейдера возникает нехватка свободной маржи, и он вынужден или пополнить счет, или закрыть часть открытых торговых позиций с целью поддержания состояния своего счета на достаточном уровне.
Всякий раз, когда биржевой спекулянт Форекс открывает позицию при помощи дилера (брокера), часть денег на его счете замораживается, образуя так называемый «страховой депозит».
При открытии позиции данный страховой депозит используется в качестве залога. Следует отметить, что компания-посредник, оказывающая трейдерам услуги по торговле валютой на рынке Форекс, каждый день рассчитывает временные (плавающие) потери и прибыли по открытой игроком позиции.
Важно!В случае если клиент не обладает достаточными средствами для обеспечения текущих убытков, он получает маржин-колл, сигнализирующий о необходимости пополнения счета.
Если после МС трейдер не предпринял никаких действий по увеличению депозита, позиция закроется автоматически брокером, а сам игрок понесет реальные потери.
Стоит отметить, что текущие потери могут возникать в результате непредвиденного движения валютного курса в ту или иную сторону, являющуюся противоположной по отношению к открытой торговой позиции.
Пример №1
Трейдер открыл длинную позицию по Евро в котировке Евро/Йена, но европейская валюта вдруг начала дешеветь. Это не значит, что игрок непременно понесет убытки – в некоторый момент времени курс валюты может развернуться и Евро опять подорожает.
Однако если в какой-то период падения курса Евро по отношению к японской Йене на счете трейдера не окажется достаточной суммы для обеспечения текущих потерь, его позиция будет автоматически закрыта.
Таким образом, вся сумма денег на торговом счете игрока делится на свободную часть и страховой депозит. Сумма последнего зависит от размера кредитного плеча, которое предоставляет дилинговая компания, типа и количества лотов.
При кредитном плече величиной 1:50 и длинной позиции Евро/Йена, открытой одним мини-лотом в 10 тыс. долларов, размер страхового депозита составит 200 долларов (10 000 / 50).
Если на счете игрока имеется 1 тыс. долларов, то 200 из них будут заморожены, то есть трейдер может распоряжаться лишь оставшимися 800 долларов.
Совет!Каждый брокер устанавливает собственные правила по размерам текущих потерь, которые приводят к маржин-коллу. Чаще всего это 30% от страхового депозита.
В описанном выше примере с длинной позицией по Евро, при наступлении МС на торговом счете игрока останется лишь 140 долларов (0,7*200).
Стоит отметить, что такой суммы будет недостаточно для последующего открытия еще одной позиции. Следовательно – игроку придется вносить на счет дополнительные денежные средства.
Пример №2
Величина депозита трейдера составляет 20 тысяч долларов. Биржевой спекулянт открывает короткую позицию по JPY четырьмя лотами. Цена равна 109,50.
Установленный обслуживающим брокером уровень маржин-колла составляет 70% от величины необходимого страхового депозита. Страховой депозит равен 2 тысячи долларов за один лот. Цена закрытия торгового дня составляет 108,70.
«Плавающие» (временные) потери от неблагоприятного изменения валютного курса равны 3360,60 долларов:
Плавающие потери = разница значений 1/109.50 и 1/108.70, умноженная на 12500000 JPY и еще раз умноженная на 4 лота.
В данном примере на страховой депозит уйдет 8 тысяч долларов (2000 у.е.*4 лота). В распоряжении игрока останется лишь сумма размером 8639.4 долларов (20000 – 8000 – 3360,60).
Внимание!Таким образом, теоретически трейдер может открыть еще четыре лота. В случае закрытия позиции в такой ситуации страховой депозит возвратится трейдеру, и последний возьмет на себя убыток в 3360,60 долларов (+ комиссионные). На торговом счете останется 16639,4 долларов (20000 – 3360,60).
Однако трейдер может продолжить ожидание разворота рынка в благоприятную для него сторону и спустя некоторый промежуток времени закрыться с прибылью. В каком же случае наступит маржин-колл?
Итак, при открытии позиции в 4 лота у игрока на счете останется 12 тысяч долларов, так как 8 тысяч ушли в страховой депозит.
Чтобы наступил маржин-колл, биржевой спекулянт должен не только перекрыть свои 12 тысяч «плавающими» потерями, но и уменьшить страховой депозит до 70% (то есть трейдер может израсходовать 30%).
Размер плавающих потерь составит 14400 долларов (12000 + 8000*0,30). Если же плавающие потери превысят сумму в 14400, тогда и наступит маржин-колл.
Используя формулу для расчета убытков и прибылей, можно найти цену, при которой возникает данная неприятная для трейдера Форекс ситуация:
14400 у.е. = (1/109.50 — 1/Х)* 12500000 JPY*4 лота.
Итак, ситуация «маржин-колл» наступит при курсе JPY=106,15. Таким образом, игрок может выдержать падение курса японской национальной валюты еще на 255 пунктов.
Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод: чтобы избежать маржин-колла, нужно осуществлять постоянный контроль всех открытых позиций и заблаговременно их закрывать – это позволит минимизировать потери в случае изменения курса в неблагоприятную сторону.
Важно!Чтобы избавить трейдеров от необходимости постоянного наблюдения за валютными котировками, введен специальный термин «лимитный приказ».
С его помощью игрок может в самом начале открытия торговой позиции указать максимальные значения для текущего убытка (стоп-лосс) и прибыли (тэйк-профит).
Позиция автоматически закроется при превышении текущих убытков или прибыли пороговых значений.
В отличие от рыночного приказа (поручения закрыть или открыть позицию по текущим котировкам), лимитные приказы ограничивают возможные потери и ожидаемую прибыль.
Источник: https://forex-investor.net/marzhin-koll.html
Margin Call
Margin call – ситуация, при которой баланс на счете инвестора опускается ниже минимально допустимой нормы.
Речь идет о бумагах, купленных инвестором за счет кредитных средств брокера (плеча). Для того, чтобы позиции по бумагам не были принудительно закрыты брокером, инвестору нужно пополнить счет или закрыть позицию.
Маржин колл трудно предсказать в критических ситуациях. Нередко его внезапность приводит к «эффекту домино». Продажа части акций ведет к падению стоимости оставшейся части ценных бумаг, что может обернуться практичеки полной потерей денег на счете.
Причина
Как правило,причина margin call — это результат неблагоприятной ситуации на рынке. Например, снижение стоимости актива,
приобретенного на заемные средства, либо его рост в случае если у трейдера короткая позиция.
Совет!Еще одна причина margin call – повышение показателя минимального уровня маржи, который рассчитывает по специальной формуле биржа.
Среди прочих факторов, которые могут неожиданно привести к принудительному закрытию — возросшая волатильность и изменения в законодательстве (например, полный запрет коротких позиций или ограничения на использование кредитных средств брокера).
Margin Call
Расчет уровня маржи
Формула расчета уровня маржи имеет следующий вид:
Минимальный остаток на депозите (минимальная маржа) = (Текущая стоимость позиции – Заемные средства)/ Текущая стоимость позиции
где,
Текущая стоимость позиции = Количество акций * Рыночная цена акций
Заемные средства – кредитные деньги брокера, которыми воспользовался инвестор. Пример, инвестор купил 1 000 акций компании XXX по цене $50 долларов за штуку. Первоначальная маржа, установленная биржей, составляет 60%.
Текущая стоимость позиции = 1 000 * $50 = $50 000
Заемные средства= (1 000 * $50)*(100% — 60%) = $20 000
Пускай минимальная маржа 25%. Это означает, что покупатель должен поддерживать чистую стоимость 25% от общей стоимости всех бумаг. То есть 25% * $50 000 = $12 500. Вопрос: при какой цене акций инвестор получит маржин колл? Проведем расчет:
(Текущая стоимость позиции – Заемные средства) / Текущая стоимость позиции = 25%
(1 000*Цена – $20 000)/ 1 000*Цена=0,25
(1 000*Цена – $20 000)=250*Цена
750*Цена=$20 000
В англоязычной литературе вместо термина «margin call» можно встретить «fed call» или «maintenance call».
Источник: http://finvopros.com/betafinance.ru/glossary/margin-call.html
Маржин колл и стоп аут
Открытие любой позиции на рынке форекс через интернет-брокера ведет к замораживанию части средств на торговом счете клиента. Эти средства служат гарантией того, что потери по позициям не превысят размеров счета.
Внимание!Свободные средства на счете можно использовать для открытия новых позиций и получения дополнительной прибыли. Однако использовать все свободные средства для открытия позиций крайне не рекомендуется.
Счет должен иметь «подушку безопасности» в виде свободных средств и быть способным выдержать текущие потери (до закрытия позиции средства не списываются со счета, и общая позиция вполне может выйти в прибыль).
К примеру, вы открываете длинную позицию по валютной паре EUR/USD, и сразу после этого котировка этой пары начинает снижаться. Образовавшийся убыток не будет списан с вашего счета до тех пор, пока вы не закроете позицию.
Сумма на вашем счету до закрытия всех позиций называется «плавающий депозит». Она может меняться в зависимости от того, приносят ваши позиции на данную минуту прибыли либо убытки. Ведь в определенный момент котировка может снова начать расти, и евро начнет дорожать.
Однако помните: если количество средств на торговом счете стало недостаточным для поддержания текущих позиций, вы получите уведомление, называемое маржин колл. Это уведомление – стандартное требование форекс брокеров о внесении дополнительной маржи для обеспечения открытых вами позиций.
В случае, если дополнительные средства не были внесены на счет, а убытки продолжают расти, происходит ситуация стоп аут – принудительное закрытие интернет-брокером части либо всех ваших позиций. При этом счет понесет уже реальные убытки.
Подсчет уровней маржи
Давайте разберем способ, которым можно просчитать, при каких обстоятельствах может произойти маржин колл и стоп аут.
Как мы уже усвоили, средства на вашем торговом счете разделяются на часть, которая обеспечивает поддержание открытых вами позиций, и свободную часть.
Важно!Размер суммы, необходимой для поддержания открытых позиций, зависит от значения кредитного плеча, выбранного вами при открытии торгового счета, и объема вашей позиции (количества микро-, мини-, либо стандартных лотов).
В прошлой главе мы взяли в качестве примера длинную позицию по паре EUR/USD по котировке 1,3800 с кредитным плечом 1:100 объемом в один мини-лот (0,1 стандартного лота).
Для поддержания такой позиции нам необходимо 138 долларов США (либо 100 евро) на торговом счете. При размере депозита в 1.500 долларов США свободными остается только 1.362 доллара.
Представим себе ситуацию, что плавающий убыток составляет сумму 1.362 доллара США – то есть величину всех свободных средств.
Однако трейдер, все еще ожидая разворота движения курса, продолжает удерживать позицию, надеясь на правильность своего прогноза.
Компания, которая предоставляет трейдеру брокерские услуги, не может допустить, чтобы сумма на счете приобрела отрицательное значение. Иначе, если прогноз трейдера не оправдается, платить за все потери свыше размера депозита придется именно ей.
Из-за того, что котировки на рынке форекс могут меняться весьма динамично, точно определить, когда текущие потери составят в точности сумму средств на счете трейдера, практически невозможно.
Очевидно, что брокеры и дилинговые компании будут склонны к перестраховке, чтобы не принимать на себя дополнительные риски, которые клиент должен контролировать самостоятельно.
Совет!Именно поэтому сразу после того, как плавающий убыток составит некоторую часть суммы на вашем депозите, вам будет дано уведомление маржин колл (требование о внесении дополнительных средств на торговый счет для поддержания открытых позиций).
В случае, если дополнительная маржа не была внесена клиентом, а убытки по позициям продолжили расти, брокер принудительно начнет закрывать ваши позиции, начиная с самых убыточных. Эта ситуация называется стоп аут.
Уровень счета
После закрытия одной либо нескольких позиций на вашем счете остается только не затронутая убытками часть средств. Здесь мы введем понятие «уровень счета».
Значение уровня счета рассчитывается автоматически торговым терминалом и всегда доступно в окне отображения информации по счету.
Уровень счета рассчитывается по формуле: (плавающий депозит / залог по открытым позициям) * 100%. Для нашего примера с покупкой одного мини-лота пары EUR/USD это будет выглядеть: ($1.500 / 138) * 100% = 1086%.
Это довольно высокое и безопасное значение для уровня счета. Для варианта с четырьмя мини-лотами: (1.500 / 138 * 4) * 100% = 271%.
Такое значение уровня счета говорит о значительной «перегруженности» депозита, что может привести к маржин коллу и последующему стоп ауту.
Интернет-брокеры выставляют разные условия по значению маржин колл и стоп аут. Как правило, маржин колл и стоп аут наступают при значениях уровня счета 80% и 70% соответственно.
Внимание!Каким должен быть плавающий убыток в нашем последнем примере, чтобы произошел маржин колл?
Рассчитаем его по формуле:
сумма депозита – ((залог по всем позициям * значение маржин колл) / 100)
Для нашего последнего примера это: 1500 – ((138 * 4 * 80) / 100) = 1059 долларов США.
Обратите внимание, что, по сути, брокер имеет право вмешаться в вашу торговлю, только когда убытки составляют грозную для вашего счета сумму.
Потренируйтесь немного в расчете залогов по позициям на основе реальных котировок, взятых с демо-счета.
Внимательно последите за тем, как меняется значение уровня депозита в зависимости от изменения курса валютной пары, по которой у вас открыты позиции.
Научитесь рассчитывать в уме приблизительные значения плавающих убытков, при которых может наступить маржин колл и стоп аут. Значение умения быстро рассчитать риск неудачи для трейдера является жизненно важным умением.
Если вы только начинаете торговать – ограничьте количество одновременно открытых позиций до минимума.
Вначале научитесь «чувствовать» изменение уровня вашего депозита в зависимости от ваших действий и изменения котировок, и только после этого, по возможности и желанию, включайтесь в более активную и агрессивную торговлю.
Важно!У вас может сложиться впечатление, что, открыв позицию, вы обязаны не отходить от монитора для того, чтобы избежать наступления маржин колл либо серьезных убытков. На практике это не так.
Немного позже мы познакомим вас с возможностями различного вида ордеров – ваших приказов брокеру, которые, будучи выставленными один раз, защищают ваши позиции от неблагоприятного движения курсов, либо автоматически фиксируют вашу прибыль.
На данный момент вам необходимо запомнить несколько простых правил:
- следите, чтобы залог по вашим позициям не превышал 10-15% от суммы средств на вашем депозите.
- никогда не оставляйте ваши открытые позиции без присмотра. Если у вас нет возможности следить за развитием событий на рынке, установите защитный ордер – это гарантирует закрытие позиции, если рынок развернется против вас.
- научитесь «прикидывать» значения уровня депозита в уме, исходя из реального количества средств на вашем счете, а также величины залогов по валютным парам, которыми вы обычно торгуете.
Как трейдер рынка форекс вы должны избегать наступления маржин колла всеми возможными способами.
На практике, маржин колл означает потерю значительной части депозита, либо разорение трейдера.
Ваш торговый счет, вне зависимости от количества средств на нем, — это ваш капитал. Относитесь к его безопасности с максимальным вниманием.
Источник: http://finvopros.com/finbay.ru/vse-o-forex/margin-call-i-stop-out.html
Для чего нужны уровни margin call и stop out
Очень что приходится слышать вопрос от начинающих трейдеров, а что будет, если я проиграю деньги брокера? Которые даются в виде кредитного плеча, так вот сразу хочу ответить, сделать это возможно даже теоретически, а уж практически уж и вовсе не реально.
Совет!Для обеспечения денег брокерской компании используют два специальных страховочных уровня margin call и stop out, при достижении которых осуществляется закрытие сделки вне зависимости от желания трейдера.
Сразу же возникает резонный вопрос, для чего нужно использовать именно два уровня? Об этом мы поговорим дальше.
Margin call – этот уровень нужен для того, что бы предупредить брокера о риске потери его денег, при этом не всегда происходит закрытие сделки, а только при определенных условиях, обычно в роли таковых выступает повышенная волатильность рынка.
Если движение цены довольно быстрое, то, скорее всего ваша позиция будет закрыта уже при достижении данного уровня.
В стандарте используется значение данного приказа в размере 20-30 процентов. Это так сказать первый звоночек предупреждающий брокера о возможной опасности, иногда его значение устанавливается и на отметке более чем в 50%.
Stop out – в случае достижения данного уровня ваша сделка будет закрыта автоматически, обычно брокеры устанавливают придел риска на границе в 10-25 процентов.
После того как на вашем счету остается меньше денег чем заложено в торговых условиях происходит закрытие ордера.
Например, если по торговым условиям брокера stop out составляет 20 процентов, а ваш депозит 1000 долларов, то после того как сумма убытков по открытому ордеру достигнет 800 долларов произойдет закрытие позиции.
Внимание!Иногда некоторые трейдеры спрашивают может ли не сработать margin call или stop out, предупредительный сигнал не срабатывает часто, брокеры довольно редко принудительно закрывают позиции по маржин колл, что касается второго уровня то он срабатывает всегда, правда следует отметить, что и из этого правила бывают исключения.
Они касаются возникновения ценовых разрывов так званных гэпов, которые обычно образовываются за выходные. В этом случае стоп аут может сработать с запозданием, в результате чего счет трейдера приобретет отрицательное значение.
Такие ситуации случаются при переносе слабо обеспеченных позиций через несколько выходных или праздничных дней.
При выборе брокера обязательно учитывайте эти два показателя, у некоторых брокерских компаний, данное значение установлено на весьма высоком уровне и может достигать до 50%. А при некоторых стратегиях форекс требуется минимальный размер stop out.
Источник: http://finvopros.com/forexluck.ru/osnov/1099-margin-call-stop-out
Margin call, минимальная и начальная маржа
Сегодня я продолжу серию статей о биржевой марже и связанных с ней понятиях и терминах, с которыми постоянно встречаются трейдеры и инвесторы, чьи активы управляются на срочных рынках.
Однако, далеко не все полностью понимают, что означает маржин колл и тем более какая разница между минимальной маржей и начальной маржей. Сегодня я приоткрою завесу над этими вопросами.
Начальная маржа (Initial Futures Margin) – сумма денег, которая должна быть на вашем счету, на момент открытия позиции. Если у вас нет этих денег на счету, вам не откроют позицию.
Минимальная маржа (Margin Maintenance) – минимальная сумма денег, которая должна оставаться на счету.
В случае изменения цены в противоположном вашей позиции направлении, ваш баланс начнёт уменьшаться.
Важно!Если вы купили товар на все ваши свободные средства или большую их часть, то когда размер капитала снизится до уровня минимальной маржи, от вас потребуют добавить на счёт дополнительные средства (margiņ call) или закроют позиции по текущей цене.
Маржин-колл (Margin Call) – это действие, когда запрашиваются дополнительные средства на счёт. Вы можете выполнить требования или отказаться и закрыть позиции.
В США и возможно в некоторых других странах, в виде залога может приниматься не только валюта, но и государственные ценные бумаги (США и подобных стран, а не Южноамериканских или Восточноевропейских стран).
Систему работы залоговой маржи и запроса дополнительной вы можете рассмотреть на изображении расположенном ниже. Перерасчёт маржи происходит каждый день.
Начальная маржа, минимальная маржа, маржин-колл и их взаимодействие
Например, вы купили 2 контракта с начальной маржей 10000$ и минимальной маржей 7000$. Стоимость вашего депозита снизилась до 6500$, это меньше чем 7000$ и соответственно вас попросят пополнить счёт не до 7000$, а до 10000$.
Обычно у российских брокеров, через которых вы торгуете дробными контрактами, при срабатывании маржин кола , автоматически закрывается позиция, так как они не собираются с вами связываться и требовать немедленного пополнения депозита, тем более если учесть, что у большинства способы пополнения происходят в течении нескольких дней.
Поэтому рекомендую регулярно проверять маржу и учитывать нехватку средств на депозите, иначе вы можете получить неожиданные убытки.
Расчёт самой маржи биржами происходит как правило по системе SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk). На биржах входящих в состав CME GROUP и Intercontinental Exchange 100% используется этот метод.
Спецификацию инструментов вы можете найти на сайтах ваших брокеров, если их маржинальные требования совпадают с биржевыми, то здесь вы найдёте ссылки на маржу бирж ICE и COMEX.
Источник: http://finvopros.com/www.victoryinvestors.com/margin_call_minimalnaya_marzha_nachalnaya_marzha
Маржин-колл в примерах
Предположим, что вы успешный британский шпион в отставке, который теперь проводит время, торгуя валютой. Вы открыли мини-счёт и внесли на него $10 000.
При первом входе в систему вы увидите $10 000 в колонке «Остаток на счёте» в окошке «Информация о счёте».
Свободная маржа
Кроме того, вы увидите, что «Использованная маржа» равна $0,00 и что «свободная маржа» составляет $10 000, как показано на картинке ниже:
Ваша «свободная маржа» всегда будет равна «эквити» (остаток на счете с учетом всех открытых позиций) минус «Использованная маржа».
Свободная маржа =Эквити– Использованная маржа
Совет!Вот почему именно эквити, а НЕ баланс, применяется для определения доступной маржи. От эквити также будет определять, достигнут ли маржин-колл. Пока ваше эквити больше, чем использованная маржа, маржин колл вам не страшен.
(Эквити> Использованная маржа ) = маржин-колл отсутствует
Как только ваше эквити сравняется или станет меньше, чем использованная маржа, вы получите маржин-колл.
(Эквити=< Использованная маржа) = МАРЖИН-КОЛЛ, возврат к демо-торговле
Предположим, ваша требуемая маржа составляет 1%. Вы покупаете 1 лот EUR/USD. Ваше эквити составляет $10 000. Использованная маржа – $100, потому что требуемая маржа на мини-счёте составляет $100 за лот.
Свободная маржа сейчас составляет $9 900. Если бы вы закрыли этот 1 лот EUR/USD, продав его по закупочной цене, ваша использованная маржа вернулась бы к $0, 00, а доступная маржа – к $10 000.
Ваше эквити осталось бы неизменным — $10 000. Но вместо того чтобы закрыть этот лот, вы (шпион в отставке, которому не хватает адреналина), на что-то понадеявшись, купили ещё 79 лотов EUR/USD, и теперь их у вас 80.
Ваше эквити остается прежним, но использованная маржа составляет $8 000 (80 лотов по $100 маржи за лот). И ваша доступная маржа будет составлять лишь $2 000.
Пребывая в такой рискованной позиции, вы можете получить очень большую прибыль в случае, если EUR/USD будет подниматься. Но в нашем примере хэппи-энда не будет.
Внимание!Давайте-ка представим ужасающую картину: вы получаете маржин-колл, как только EUR/USD падает. EUR/USD начинает падать. Вы в лонге на 80 лотов, и вы наблюдаете, как стремительно уменьшается ваше эквити.
Ваша использованная маржа останется на уровне $8 000. Как только ваше эквити опустится ниже отметки $8 000, вы получите маржин-колл. Это значит, что некоторые или все ваши 80 позиций лотов будут немедленно закрыты на уровне текущей рыночной цены.
Предположим, вы купили все 80 лотов по одной и той же цене. Маржин-колл будет инициирован, если движение цены составит 25 пунктов против вас.
25 пунктов!
Что за чушь?! Да EUR/USD во сне сильнее ворочается! Откуда они взялись, эти 25 пунктов? Ну, каждый пункт мини-лота стоит $1, а у вас есть открытая позиция на 80 чёртовых мини-лотов. Так что…
$1/пункт X 80 лотов = $80/пункт Если EUR/USD поднимается вверх на 1 пункт, ваш капитал увеличивается на $80. Если EUR/USD опускается вниз на 1 пункт, ваш капитал уменьшается на $80.
$2 000 доступной маржи, разделённые на $80/пункт = 25 пунктов Допустим, вы купили 80 лотов EUR/USD по $1,2000. Вот как ваш счёт будет выглядеть, если EUR/USD упадёт до $1,1975, или на 25 пунктов.
Как видите, свободная маржа сейчас находится на уровне $0,00, и вы получаете маржин-колл! Несомненно, вы ветеран международной разведки и сталкивались с гораздо большими бедствиями, поэтому вы невероятно хладнокровны и сдержанны.
Вот как выглядит ваш счёт после того, как вы получили маржин-колл:
Колебания EUR/USD составили 25 ПУНКТОВ, или менее чем 0,22% ((1,2000 – 1,1975) / 1,2000) X 100%), и вы ПОТЕРЯЛИ $2 000! Вы профукали 20% вашего торгового счёта!(($2 000 убытков/ $10 000 баланса) X 100%)
Важно!На практике движения EUR/USD на 25 пунктов в течение нескольких секунд – явление обычное. А ведь мы даже не учитывали СПРЭД!
Чтобы упростить и сделать этот пример более понятным, мы не учли спрэд, но сейчас мы сделаем этот пример супер-реалистичным.
Предположим, что спрэд для EUR/USD составляет 3 пункта. Это значит, что для того, чтобы вы получили маржин-колл EUR/USD, вы должны пройти даже НЕ 25 пунктов, а лишь 22.
Представляете себе, каково это, – потерять $2 000 за 5 секунд?! Вот что может случиться, если вы не понимаете механизмы маржи и не знаете, как нужно использовать кредитное плечо.
Самое грустное то, что большинство новых трейдеров форекс открывают мини-счёт, даже не имея $10 000. Если у вас есть $10 000, то вы сможете выдержать колебание хотя бы в 25 пунктов до того, как получите маржин-колл.
А если бы вы начинали с $9 000, вас бы хватило лишь на 10 пунктов падения (включая спрэд). 10 пунктов!
Источник: http://finvopros.com/babyforex.ru/shkola/universitet/4_kurs/osnovnaya_prichina_gibeli_trejderov/marzhin-koll_v_primerah1/
Пример Margin Call
Предположим, что:
- ваш счет равен $10000;
- вы открыли короткую позицию по евро двумя лотами по 100000 EUR по цене 1.5550;
- на следующий день рынок достигает уровня 1.5590;
- страховой депозит (маржа) равен $1000 за 1 лот размером 100000;
- уровень margin call равен 30% от маржи под открытые позиции.
Для уровня 1.5590 «плавающие» потери составят: (1.5550 — 1.5590) * 2 лота * EUR10000 = -$800. На страховой депозит у нас ушло: 2 лота * $1000 = $2000
Совет!Таким образом, в нашем распоряжении на данный момент остается: $10000 — $2000 — $800 = $7200
В данном случае нам нужно рассчитать, а на каком же уровне рыночной цены наступит margin call? Согласно правилам, банк объявляет margin call при падении счета до уровня 30% от страхового депозита по открытым позициям.
Для данного примера — это 30% от $2000 = $600. То есть «плавающие» потери должны составить $9400. Используя формулу для расчета прибылей/убытков мы можем найти цену, при которой возникнет эта ситуация.
$9400 = (1.5550 — X) *EUR100000 х 2 лота
Решив данное уравнение, находим, что при курсе евро = 1.6020 у нас наступит ситуация margin call, то есть после открытия позиции теоретически мы можем выдержать 470 пунктов движения рынка против нас.
Однако, никогда не стоит держать убыточные позиции до наступления margin call. Как только вы поняли, что прогноз движения валюты не оправдывается, лучше закрыть убыточную позицию немедленно, не дожидаясь увеличения потерь.
Источник: http://finvopros.com/forex.ukrgasbank.com/rus/to_beginners/examples/margin_call/
